水曜日の米国株式先物は、前日のハイテク株主導の勢いを受け、上昇基調で推移した。一方、投資家は中東情勢の不確実性を引き続き注視している。 S&P500種株価指数は0.3%、ダウ工業株30種平均は0.5%、ナスダック総合指数は0.4%それぞれ、プレマーケット取引で上昇した。ナスダックとS&P500は火曜日の取引を史上最高値で終えた一方、ダウ平均は下落した。 マイクロン・テクノロジー（MU）の株価は、前日の終値で19%上昇した後、プレマーケット取引でも5.7%上昇した。この半導体メーカーの時価総額は火曜日に初めて1兆ドルを突破し、UBS証券は同社株の目標株価を引き上げた。 マーベル（MRVL）はプレマーケット取引で6%上昇し、シーゲイト（STX）とウェスタン・デジタル（WDC）はそれぞれ3.6%と3.3%上昇した。 投資家は、米国とイランの和平交渉に関する最新情報にも注目している。イラン革命防衛隊は火曜日、米国による停戦違反に対してイランには「正当な」対応権があると述べたと報じられた。 今週初め、米軍は複数のメディア報道によると、重要なホルムズ海峡周辺のイランのミサイル発射施設と船舶を「自衛攻撃」と称して攻撃した。ドナルド・トランプ大統領は月曜日、イランとの交渉は「順調に進んでいる」と述べた。 D.A. Davidsonは火曜日のレポートで、「イランとの長期にわたる紛争は市場の継続的な上昇に対する最大のリスクであることに変わりはないが、市場は和平交渉の進展とホルムズ海峡の再開を期待している」と述べた。 ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、取引開始前に4%下落し、1バレル90.12ドルとなった。一方、ブレント原油は3.2%下落し、96.43ドルとなった。 米国債利回りは、プレマーケット取引で低下し、2年債利回りは2.9ベーシスポイント低下して4.02%、10年債利回りは2.6ベーシスポイント低下して4.47%となった。 火曜日に発表されたコンファレンス・ボードの調査によると、中東紛争が約3カ月続く中でインフレ懸念が高まり、5月の米国消費者信頼感指数は低下した。 水曜日の経済指標発表予定は、午前7時（東部時間）に週間住宅ローン申請件数速報、午前10時にリッチモンド連邦準備銀行の5月製造業景況指数、午前11時にアトランタ連銀の今月の企業景況感指数となっている。 午後3時55分にはリサ・クック連邦準備銀行理事、午後8時にはフィリップ・ジェファーソン連邦準備銀行副議長が講演を行う予定だ。 PDD（PDD）、ディックス・スポーティング・グッズ（DKS）、ダイコム・インダストリーズ（DY）、バス＆ボディワークス（BBWI）、アバクロンビー＆フィッチ（ANF）、マンチェスター・ユナイテッド（MANU）、カプリ（CPRI）などが、取引開始前に最新の決算を発表する。マーベル、セールスフォース（CRM）、シノプシス（SNPS）、スノーフレーク（SNOW）、HP（HPQ）は、取引終了後に決算を発表する。 金価格は0.4%下落し、1トロイオンスあたり4,484ドルとなった一方、ビットコインは小幅上昇し、75,878ドルとなった。
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Zscaler、第3四半期決算が予想を上回ったにもかかわらず、売上高見通しは市場予想を下回ると発表
クラウドセキュリティ企業のZscaler（ZS）の株価は、前四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、第4四半期の売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、水曜日の取引開始直後に急落した。 同社は火曜日遅く、今四半期の売上高は8億7500万ドルから8億7800万ドルになるとの見通しを発表した。これは約22%の成長となる。FactSetのアナリスト予想コンセンサスは8億7840万ドル。株価は直近のプレマーケット取引で21%下落した。 FactSetの議事録によると、最高財務責任者（CFO）のケビン・ルービン氏は決算説明会で、「第3四半期末に2人の営業責任者が退職した」と述べ、「この移行期間中は、ガイダンスについて慎重なアプローチを取っている」と付け加えた。 Truist Securitiesは顧客向けメールの中で、同社の経営陣は、この見通しは「需要の弱まりではなく、意図的な保守主義を反映したものだ」と述べている。証券会社によると、慎重な見方の背景には、同社の新ロゴの貢献、営業幹部交代による潜在的な混乱、そして新製品の立ち上げ時期に関する不確実性があるという。 第4四半期の調整後1株当たり利益は1.08ドルから1.09ドルと予想されている一方、市場予想は1.04ドルとなっている。 2026年度について、Zscalerはフリーキャッシュフローマージンを約22.8%から23.3%と予想している。これは、売上高に対する設備投資比率が1桁台後半となることを反映した従来の予想26.5%から27%を下回る水準だ。「2027年度については、現在の市場価格の上昇を背景に、（設備投資の）売上高に対する比率は2026年度比で最大200ベーシスポイント上昇すると予想している」と、ルービン氏は電話会議で述べた。 同社は、当期通期の調整後EPSを従来の3.99ドル～4.02ドルから4.10ドル～4.11ドルに上方修正した。売上高は、従来のガイダンスレンジである33億1000万ドル～33億2000万ドルから、最大33億3000万ドルに上方修正される見込みだ。市場予想は、非GAAPベースのEPSが4.01ドル、売上高が33億2000万ドルとなっている。 ルービンCEOはアナリストに対し、2027年度の売上高成長率を16%～17%と予測していると述べた。トゥルーイストによると、このガイダンスは「成長軌道の減速」を示唆しており、投資家の間で成長鈍化への懸念を引き起こしたという。 同社の調整後EPSは、4月期決算で前年同期の0.84ドルから1.08ドルに上昇し、アナリスト予想平均の1.01ドルを上回った。売上高は前年同期比25%増の8億5,050万ドルとなり、市場予想の8億3,560万ドルを上回りました。 年間経常収益（ARR）は前年同期比25%増の35億3,000万ドルとなりました。2026年度のARRは37億4,000万ドルから37億5,000万ドルになると予想しており、これは従来の予想である37億3,000万ドルよりも下方修正されたものです。
$ZS
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アクゾノーベル株、日本ペイントとシャーウィン・ウィリアムズの買収提案が拒否され急騰。アクサルタとの合併計画も再確認される。
オランダの塗料・コーティング会社アクゾノーベル（AKZA.AS）の株価は、水曜日のアムステルダム市場早朝の取引で急騰した。同社は、日本の日本ペイントホールディングスと米国のシャーウィン・ウィリアムズによる124億9000万ユーロの買収提案を拒否し、代わりにアクサルタ・コーティング・システムズとの合併計画を改めて表明した。 アクゾノーベルは、1株当たり73ユーロと提示された買収提案は、同社の企業価値を著しく過小評価しており、長期的な成長見通しを反映していないと述べた。この提案は5月1日に正式に拒否されたが、4月22日にも同様の提案が拒否されていた。 アクゾノーベルの株価は、ユーロネクスト・アムステルダム市場の早朝取引で約17%上昇した。 買収提案の条件では、日本ペイントはアクゾノーベルの装飾塗料および工業用コーティング事業を保持し、自動車、船舶、粉体塗料事業をシャーウィン・ウィリアムズに売却する予定だった。アクゾノーベルは、特に規制当局の承認や、両社間での事業分割の複雑さなど、取引の確実性に対する懸念を表明した。 同社は、2025年11月に発表したアクサルタ・コーティング・システムズとの対等株式交換による合併を進めることを明らかにした。この合併により、時価総額250億ドルの新会社が誕生し、アクゾノーベルの株主が55%、アクサルタの株主が45%を保有することになる。 両社は合併発表の中で、新会社はより多様化したグローバルポートフォリオ、地域ごとの規模拡大、そして利益率の向上や堅調なキャッシュフロー創出を含む財務実績の改善が見込まれると述べていた。新会社はアムステルダムと米国フィラデルフィアに本社を置き、ニューヨーク証券取引所への単一上場を予定している。 この合併案は両社の取締役会から満場一致で承認されており、両社は戦略的な根拠と期待されるメリットに基づき、引き続きこの取引を推奨している。規制当局および株主の承認を条件として、この取引は2026年末から2027年初頭にかけて完了する見込みです。
$AKZA.AS
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中東紛争によるガス価格高騰を受け、英国のエネルギー価格上限が13％引き上げへ
英国ガス・電力市場規制庁（Ofgem）は水曜日、中東情勢の悪化に伴う卸売ガス価格の高騰を受け、第3四半期の国内エネルギー価格上限を13%引き上げると発表した。 規制当局が現在算出している標準的な家庭消費量に基づくと、口座振替で支払う平均的な世帯の年間エネルギー料金は、7月から1,641ポンドから1,862ポンドに上昇する見込みだ。 今回の値上げは中東紛争勃発以来初めてとなるが、Ofgemは、政府が介入して料金上限を2,500ポンドとした2022年のエネルギー危機時のピーク時よりも「大幅に低い水準」にとどまっていると指摘した。 規制当局によると、約40%の世帯は固定料金制を利用しており、7月の値上げの影響を受けない。その他の世帯では、ガス料金は24%上昇する一方、電気料金はわずか5%の上昇にとどまる。Ofgemは、この5%の上昇は再生可能エネルギー発電量の増加によるものだと説明している。 「多くの方が価格上昇を懸念されていることは承知しています。エネルギー使用量は通常、夏季に減少しますが、固定料金プランの検討や支払い方法の変更など、各家庭でコスト管理のためにできる実際的な対策は依然として存在します。スマートメーターをご利用のお客様は、週末の半額料金や格安料金もご利用いただけます」と、英国エネルギー規制庁（Ofgem）のティム・ジャービス最高経営責任者（CEO）は述べ、英国の「安全で強靭な」エネルギーシステム構築のため、この世代で「最大の変革」に資金を提供していると付け加えた。 このニュースを受けて、英国のエド・ミリバンド・エネルギー相はソーシャルメディアサイトXへの投稿で、「我々が望んでいない戦争によって価格上限が引き上げられることは、全国の家庭にとって非常に不愉快なニュースだ」と述べた。冬に向けて、ミリバンド氏は政府は「あらゆる不測の事態」に備えていると述べ、紛争の沈静化は世界の石油・ガス価格の引き下げに不可欠であると付け加えた。
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