ナショナルバンクは、ステッペ・ゴールドとの取引後、貴金属株のトリプルフラッグをアウトパフォームに据え置き、目標株価を60カナダドルに設定。

ナショナル・バンク・フィナンシャルは木曜日、トリプル・フラッグ・プレシャス・メタルズ（TFPM.TO、TFPM）の株式に対する「アウトパフォーム」の投資判断と目標株価60.00カナダドルを改めて表明した。これは、同社がロイヤルティ会社とのストリーム契約に基づき、ステッペ・ゴールド（STGO.TO）が未払いとなっている金と銀をすべて引き渡すことで合意に達し、また、未払いとなっている金の前払い分もすべて引き渡したことを受けたもの。ナショナル・バンク・フィナンシャルは2026年の業績見通しも引き上げた。 市場が開く前に、トリプルフラッグはステッペ・ゴールド社との和解契約を発表しました。この契約に基づき、ステッペ社はストリーム契約に基づく金と銀のストリーム義務をすべて履行し、また、金の前払い金もすべて履行しました。さらに、この和解契約では、ステッペ・ゴールド・ストリーム契約が修正され、2026年第3四半期から2036年第4四半期までの10年間で合計34,770オンスの金が固定で納入されることが規定されています。その後、トリプルフラッグは、ATO鉱山からの前四半期の金生産量の1.5%に相当する金の納入を受ける権利を有し、最大500オンスまでとなります。その結果、トリプルフラッグは2026年のガイダンスを95,000～105,000GEOから100,000～110,000GEOに引き上げました。現在、ATO鉱山からのGEO納入がないと想定して、101,822GEOをモデル化しています。 2026年の鉱山生産量について。2026年下半期の未払い金と固定GEOの決済および受領を考慮すると、比較対象となる生産量は約108,670GEOとなる。TFPMの2030年のガイダンスは140,000～150,000GEO（NBCM：147,490GEO、ベースケースではATOから7,124GEO）。修正された固定納入スケジュールを考慮すると、ATOは3,660GEOを納入すると予想され、ベースケースにおける比較対象となる生産量は約144,840GEOとなる」とアナリストのシェーン・ネーグル氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）