-- チューダー・ピッカリング・ホルトは水曜日、石油・ガス処理・ロイヤルティ会社であるトパーズ・エナジー（TPZ.TO）が第1四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する買い推奨を維持し、目標株価を32.00カナダドルとした。 「2026年第1四半期の財務状況では、1株当たり0.52カナダドルのCFPSが好調で、TPHe/Streetの0.48/0.51カナダドルを上回りました。当社のモデルと比較すると、予想を上回る液体生産によりロイヤルティ収入が増加し、現金税は予想を下回りましたが、ヘッジ損失の拡大により一部相殺されました。一方、インフラ収入は比較的横ばいでした（2,340万カナダドル対TPHeの2,390万カナダドル）。設備投資は150万カナダドル（買収を除く対TPHe/Streetの150万/130万カナダドル）で、生産量と収入が予想を上回ったことで、コンセンサスを上回るフリーキャッシュフローが確定しました（7,870万カナダドル対TPHe/Streetの7,300万/7,530万カナダドル）。生産量では、2026年第1四半期のロイヤルティ生産量は日量2,460万バレル相当で、TPHe/Streetの予想を上回りました。」 24.1～23.8の生産量を記録し、2026年度ガイダンスの上限を上回りました。液化石油ガス生産量は7.0mbopdで、市場予想とほぼ一致し、TPHeの6.7を上回りました。掘削は138坑（クリアウォーター48坑、ブリティッシュコロンビア州北東部およびアルバータ州モントニー31坑、ディープベイスン23坑、ピースリバー8坑、サスカチュワン州南東部11坑、アルバータ州中央部13坑、うちベリーリバー油田9坑）に分散され、そのうち55%が油田開発に向けられました。四半期末時点で131坑が生産を開始し、86坑が未完成井（DUC）でした。2026年度ガイダンスでは、ロイヤルティ生産量のレンジは23.5～23.9mboepdで据え置かれましたが、油田開発活動と主要オペレーターによるクリアウォーターでの注水法の実施により、生産量は上限に達すると予想されています」とアナリストのジェフリー・ランブジョン氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）
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