デル・テクノロジーズ（DELL）は木曜遅く、AI最適化サーバーの需要急増を背景に、ウォール街の予想を上回る過去最高の第1四半期決算を発表した。 5月1日締めの第1四半期の調整後1株当たり利益は、前年同期の1.55ドルから4.86ドルに増加し、ファクトセットが調査した市場コンセンサス予想の2.96ドルを上回った。売上高は前年同期比88%増の438億4000万ドルとなり、市場予想の357億4000万ドルを上回った。 デルによると、インフラソリューション部門の売上高は181%増の290億1000万ドルとなり、AI最適化サーバーの売上は757%急増した。従来のサーバーおよびネットワーク機器の売上高は92%増加した。 ジェフ・クラーク最高執行責任者（COO）は声明の中で、AI関連の受注額は244億ドル、AIサーバーの売上高は161億ドルだったと述べた。 デルの株価は時間外取引で19%上昇した。木曜日の終値時点で、年初来152%の急騰となっている。 パーソナルコンピュータを含むクライアントソリューション部門の売上高は、第1四半期に前年同期比17%増の146億1000万ドルとなった。 モルガン・スタンレーは、サーバー需要の堅調さと大企業がコンピューティング市場への投資を前倒ししていることを背景に、経営陣が通期EPSガイダンスを引き上げるだろうと予測し、「驚異的な」四半期になると予想した。同証券会社は先週のレポートで、デルはPC市場でもシェアを拡大していると指摘した。 デルは2027年度の業績見通しを引き上げた。 デルは、通期非GAAPベースのEPSが、レンジの中間値で前年同期比74%増の17.90ドルになると予想している。これは、従来のガイダンスである12.90ドルを上回る。売上高は1,650億ドルから1,690億ドルと予想されており、中間値では前年比47%増となる見込みです。これは、以前の予想レンジである1,380億ドルから1,420億ドルから上方修正されたものです。アナリストのコンセンサス予想は、通期調整後EPSが13.12ドル、売上高が1,431億9,000万ドルとなっています。 「（2027年度の）AIサーバー売上高予想を600億ドルに引き上げました。これは、AI市場の成長が鈍化する兆しを見せていないことを示しています」とクラーク氏は述べています。 今四半期について、デルは調整後EPSを中間値で4.80ドル、売上高を440億ドルから450億ドルと予想しています。アナリストはそれぞれ2.99ドルと351億ドルと予想しています。 モルガン・スタンレーは、「過去90日間でメモリ価格の高騰と供給不足が著しく深刻化しており、（上半期の）需要が前倒しされたことで、（下半期の）需要減少と利益率低下のリスクが高まっていることから、（下半期の）収益性については引き続き慎重な姿勢を維持している」と述べた。
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韓国銀行、政策金利を据え置き、成長率とインフレ率の予測を引き上げ
韓国銀行は木曜日、中東情勢をめぐる不確実性の高まりと、それがインフレと経済成長に及ぼす潜在的な影響を理由に、政策金利を2.50%に据え置いた。 この決定は広く予想されており、ロイター通信が実施したエコノミスト32人を対象とした調査では、30人が中央銀行の政策金利据え置きを予測していた。 韓国銀行は声明で、「中東情勢の不確実性と、その波及効果が依然として高いことを踏まえ、政策金利を現行水準に維持することが適切であると判断した」と述べた。 韓国銀行は、戦争によってインフレ圧力が高まっている一方で、堅調な輸出と半導体関連投資に支えられ、国内経済成長は予想以上に力強くなっていると指摘した。 政策委員のうち5人が政策金利据え置きを支持した一方、2人が25ベーシスポイントの利上げ（2.75%）を主張し、インフレリスクへの懸念の高まりを示した。 韓国銀行が更新したドットプロットは、よりタカ派的な政策見通しを示しており、理事会メンバーの大多数が今後6カ月で金利が3％まで上昇すると予測している一方、2名のメンバーは3.25％に達すると見込んでいる。 中央銀行は、世界的な原油価格の上昇と中東紛争に関連した供給制約が、今後数カ月でインフレ率を押し上げると予想されると述べた。 韓国銀行は、半導体輸出の好調、堅調な消費、財政支出の拡大を背景に、今年の経済成長率予測を2月に発表した2％から2.6％に引き上げた。 消費者物価上昇率は、従来の予測2.2％から2.7％に上方修正され、コアインフレ率は従来の予測2.1％から2.4％に上方修正された。 「インフレ率にはまだ上昇余地があるように見えるため、韓国銀行が7月に何らかの措置を講じる可能性はかなり高い」と、新永証券の債券ストラテジスト、チョ・ヨング氏はブルームバーグ通信に語った。 この会合は、シン・ヒョンソン総裁が議長を務める初の政策決定会合であり、シン総裁は木曜日に初の記者会見を開く予定だった。 「韓国銀行の経済見通し自体は比較的妥当で、大きなサプライズはないように見えるため、今後はドットプロット、利上げを支持する反対意見、そして総裁のガイダンスに関する定性的なコメントに注目が集まるだろう」と、チョ氏はブルームバーグ通信に語った。 韓国銀行のタカ派的な見通しは、年内のさらなる金融引き締めへの期待を強めた。 ロイター通信によると、ソウルのメリッツ証券のエコノミスト、スティーブン・リー氏は「韓国銀行は7月の次回会合で政策金利を2.75％に引き上げ、10月にもう一度利上げを行い、年末までに3.00％まで引き上げると予想している」と述べた。
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半導体メーカーCXMTが、2022年以来中国最大規模の新規株式公開（IPO）の承認を獲得
長信メモリテクノロジー（ChangXin Memory Technologies、CXMT）は、上海証券取引所から新規株式公開（IPO）の承認を得た。目標調達額は295億元で、中国における過去4年間で最大規模のIPOとなる見込みだ。 上海証券取引所の上場審査委員会は水曜日、CXMTがIPOに必要な「発行条件、上場条件、および情報開示要件を満たしている」と認定した。 同社は、上海証券取引所のSTAR市場に106億株を上場する予定で、これは発行後の発行済み株式総数の少なくとも10%に相当する。 CXMTは、引受会社に対し、今回のIPOにおける発行株式の最大15%を追加発行できるオーバーアロットメントオプションを付与することに合意した。 中国国際金融（CICC）と中信証券（CITIC Securities）が主幹事を務める。 CXMTのIPO目標規模に基づくと、この取引は2022年にCNOOC（上海証券取引所：600938、香港証券取引所：0883）が323億元で上海IPOを実施して以来、中国で最大規模となる。また、昨年CATL（上海証券取引所：300750、香港証券取引所：3750）が410億香港ドルで香港IPOを実施して以来、アジアでも最大規模となる。 CXMTは、自らを世界第4位のダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）サプライヤーと位置付けている。同社は、韓国のサムスン電子（韓国証券取引所：005930）とSKハイニックス（韓国証券取引所：000660）、そして米国のマイクロン・テクノロジーと競合している。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、これら3社でDRAM市場の90%を占めている。 DRAMは、人工知能モデルなどに使用されるプロセッサの主要コンポーネントとして機能するチップである。 同社はアリババホールディングス（香港証券取引所：9988）、バイトダンス、テンセントホールディングス（香港証券取引所：0700）、シャオミ（香港証券取引所：1810）といった国内顧客に製品を供給している。 CXMTは調達資金のうち、130億元をDRAM技術のアップグレードに、90億元をDRAMの研究開発に、75億元を生産ラインのアップグレードに充てる予定だ。 CXMTのIPO目論見書の翻訳によると、「長年の開発を経て、当社はDRAMの主要コア技術を突破し、製品の独自研究開発、設計、量産化に成功。中国本土からのDRAM製品の世界市場における長年の空白を埋めた」という。 今回のIPOは、AIブームに伴う世界的なチップ需要の高まりを見込んでいるCXMTにとって重要な意味を持つ。 CXMTは、3月31日締めの第1四半期決算において、前年同期の15億6000万元の純損失から、248億元の純利益へと黒字転換を果たしました。売上高は前年同期の62億元から719%増の508億元に急増しました。 同社は、2026年上半期の純利益を最大570億元と見込んでおり、前年同期の23億3000万元の純損失から大幅な改善が見込まれています。売上高は前年同期比最大677%増の1200億元に達すると予測されています。 北京新漢キャピタルのマネージングディレクターである敖飛氏はブルームバーグに対し、CXMTの「業界における地位と国家にとっての戦略的重要性は、言うまでもない」と述べました。 「CXMTは、AI革命を支える最も重要なメモリ分野であるDRAMにおいて、中国が確固たる地位を築くことができた理由そのものです。」 「CXMTは、中国の半導体サプライチェーン全体を活性化させ、次世代の人材育成の場となり、業界を新たなフロンティアへと押し上げた、まさに国家的な優良企業です」と、敖氏は述べたと伝えられています。 「今日の長信半導体は、CATLが上場当時担っていたのと同じような、極めて重要な地位を占めていると言えるでしょう。」 一方、中国人民大学重陽金融研究院の董少鵬上級研究員は、中国の環球時報に対し、上海証券取引所によるCXMTの上場承認は、政策指導、業界の努力、そして金融システムからの協調的な支援の成果であると述べました。 「こうした背景のもと、中国の半導体産業における継続的なブレークスルーは、世界のチップ市場の構造調整をもたらす可能性があります」と、董氏は環球時報に語ったと伝えられています。 CXMTの上海での新規株式公開（IPO）は、中国本土と香港における新規上場ラッシュのさなかに行われた。KPMGのデータによると、2026年第1四半期のA株IPOによる資金調達総額は前年同期比8%増の274億元に達した。
Shanghai CompositeHKG:0700HKG:0883HKG:1810HKG:3750HKG:9988KRX:000660KRX:005930SHA:600938SHE:300750
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ウォール街は史上最高値を更新、イラン核合意への期待感から米国産原油は90ドルを下回る
水曜日のウォール街の主要株価指数は、中東紛争終結への期待感の高まりを受け、米国産原油価格が1バレル90ドルを下回ったことを受けて、史上最高値を更新した。 ダウ工業株30種平均は0.4%高の50,644.3ドルで取引を終え、史上最高値を更新した。ナスダック総合指数は0.1%高の26,674.7ドル、S&P500種指数は7,520.4ドルと、いずれも2日連続で終値ベースでの最高値を更新した。 11業種のうち6業種が下落し、エネルギーセクターが下落を牽引した一方、一般消費財セクターが上昇を牽引した。 WTI原油は4.8%安の1バレル89.39ドル、ブレント原油は4.6%安の1バレル95ドルで取引された。 CNBCの報道によると、マルコ・ルビオ国務長官は、米国はイランとの協議に「成功のあらゆる機会を与える」と述べた。 イスラエルはレバノンで新たな攻撃を開始し、イランが支援するヒズボラを標的としたと報じられている。スティフェル証券によると、イランはいかなる合意もレバノンでの戦闘終結を確約することを要求しているため、この攻撃は和平協議を複雑化させる可能性がある。 スティフェル証券のチーフエコノミスト、リンジー・ピエグザ氏は水曜日のメモで、「しかし、最近の衝突にもかかわらず、市場は（米国とイランの間で）暫定合意が成立する可能性にいくらか期待を抱いている」と述べた。 CNNの報道によると、ドナルド・トランプ大統領は水曜日、米国は紛争終結に向けた合意に達することができると自信を示したが、その条件にはまだ満足していないと述べた。 イラン国営テレビは以前、紛争終結に関する覚書草案が、米国が軍事力を撤退させ、海上封鎖を解除する代わりに、ホルムズ海峡を1カ月以内に再開することを求めていると報じた。しかし、ホワイトハウスはこれを「全くの捏造」として否定したとCNNが伝えた。 米国債利回りはまちまちで、10年債利回りは1.1ベーシスポイント低下して4.48%、2年債利回りはほぼ横ばいの4.04%だった。 企業ニュースでは、JPモルガン・チェース（JPM）のジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）が水曜日のカンファレンスで、同行の今年の経費は1060億ドルに「近づく」可能性があり、これは以前の予測より10億ドル多いと述べた。JPモルガンの株価は2.4%下落した。 ファクトセットの議事録によると、ダイモン氏はまた、「今後数年で100億ドルから200億ドルを投じて何かを買収する機会があるかもしれない」と述べ、潜在的な合併・買収の機会を示唆した。 クラウドセキュリティ企業のZscaler（ZS）の株価は、第4四半期の売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、32%近く急落した。同社は前四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、この結果となった。 PDD（PDD）の第1四半期決算は前年同期比で予想外の減益となり、売上高も市場予想を下回った。ナスダック上場の同社の株価は10%下落した。 アバクロンビー＆フィッチ（ANF）の第1四半期決算は、過去最高の売上高を記録し、ウォール街の予想を上回った。同社の株価は8.9%上昇した。 金価格は直近で1.2％下落し、1トロイオンスあたり4,450.70ドルとなった一方、銀価格は2.3％下落し、1オンスあたり74.87ドルとなった。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ANF$JPM$PDD$ZS