-- ソシエテ・ジェネラルは火曜早朝の経済ニュース概要で、以下の点を指摘した。 ――ブレント原油、為替、債券はレンジ相場。S&P500指数とナスダック総合指数は買われすぎ水準(RSI)。停戦期限切れ前の水曜日にイスラマバードで米イラン協議の第2ラウンドが予定されている。トランプ大統領は停戦延長は「極めて可能性が低い」とし、合意が成立するまでホルムズ海峡封鎖を継続すると述べた。 ――欧州中央銀行(ECB):ラガルド総裁は、政策決定にはさらなる情報が必要であり、イラン戦争とエネルギー価格の転嫁という二重の不確実性が政策見通しを複雑化させていると述べた。ソシエテ・ジェネラルの商品部門は、湾岸諸国からの原油流入の正常化は5月中旬までに緩やかになるとの見通しを示し、年末のブレント原油価格目標を1バレル79ドルから85ドルに引き上げた。 ――英国のボーナスを除く平均賃金は、2月に前年同月比3.8%増となり、1月の改定値4.1%増から減速した。民間部門の収益は3.3%から3.2%に減速。雇用者数は3ヶ月前比で2万4000人増加。失業率は0.3ポイント低下し4.9%。 -- 今後の予定:ケビン・ウォーシュ氏の連邦準備制度理事会(FRB)新議長就任に向けた上院承認公聴会。米国の小売売上高。欧州中央銀行(ECB)のコッハー議長。ドイツのZEW景況感指数。 -- 日経平均株価は1.0%上昇、ユーロ10年物金利は1.5ベーシスポイント低下し3.00%、ブレント原油は0.9%下落し1バレル94.6ドル、金は0.6%下落し1オンス4,778ドル。
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調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。