スティフェル・カナダは木曜日、ヘムロ・マイニング（HMMC.V）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価12.00カナダドルを維持した。 Hemloは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.07ドル（当社の予想0.14ドル、コンセンサス予想0.14ドル）、調整後EBITDAが8,660万ドル（当社の予想8,360万ドル、コンセンサス予想9,420万ドル）となり、それぞれ事前発表された帰属金生産量と販売量が29,700オンスと32,100オンスであったと報告した。2026年第1四半期の帰属現金コストは1,385ドル/オンス（当社の予想1,461ドル/オンス）、AISCは1,805ドル/オンス（当社の予想1,748ドル/オンス）と好調で、これはオーナーオペレーターモデルへの移行が2週間早く完了し、鉱山/製錬所の最適化によって支えられた一方、EPSの低下は減損処理費、税金、財務費用の増加を反映している。2026年第1四半期のフリーキャッシュフローは7,150万ドルと好調で、1億ドルのRCFの全額返済により純負債が削減され、 2,640万ドル（前四半期比マイナス6,660万ドル）。HMMCの株価は現在、P/NAV倍率0.51倍、2027年度/2028年度予想EV/EBITDA倍率3.9倍/3.4倍で取引されている。一方、Stifelがカバーする中堅（0.1～0.5百万オンス）および中規模（0.5～2.0百万オンス）の金生産企業は、それぞれ0.62倍、4.1倍/3.5倍となっている。当社は、地下埋蔵量および資源量の増加、鉱山・製錬所の最適化を通じて、さらなる価値向上への道筋が引き続き見えている」と、アナリストのラルフ・プロフィティ氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）
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