ジェフリーズは水曜日のレポートで、ニューファーム（ASX:NUF）が2026年度上半期のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）を2億3,600万豪ドルから2億4,400万豪ドルと事前発表したことは「心強い」アップデートであり、4月にかけての好調な勢いとサプライチェーンの正常な稼働を示していると述べた。 「好材料ではあるものの、収益変動の激しい事業としてはレバレッジ比率は依然として高く（2026年度上半期予想：3.6倍）、農家の収益性が圧迫されている現状を踏まえると、（農薬）市場の安定化を示すさらなる証拠が必要だ」と、同証券会社は指摘した。 さらに、ニューファームのオメガ3の損益分岐点は魚油相当価格よりも依然として高く、同社の成長プラットフォームにおけるマージン圧力が継続していることを示しているが、2028年からの完全規制緩和によってコスト構造が改善される可能性があると付け加えた。 ジェフリーズは、同社株の投資判断を「ホールド」に据え置いた。同社は正しい方向に進んでいるものの、株価は既に上昇分を織り込んでいるとの見解を示した。また、ジェフリーズは事業別評価に基づき、同社株の目標株価を2.58豪ドルから2.66豪ドルに引き上げた。 「全体として、収益性の高い事業と変動の少ない収益構造を持つ、他の景気循環型産業銘柄に、より良い投資機会があると見ている」とジェフリーズは述べた。 ニューファームの株価は、直近の木曜日の取引で約2%上昇した。
関連記事
Asia
ヤゲオの第1四半期の利益は45％急増
ヤゲオ（TPE:2327）の親会社帰属純利益は、第1四半期に前年同期比44.7%増の80億台湾ドル（1株当たり3.90台湾ドル）となった。これは水曜日に台湾証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同期間売上高も22.7%増の382億台湾ドルとなった。 利益率は改善し、売上総利益率は38.1%、営業利益率は25.2%となり、いずれも前期比および前年同期比で上昇した。 同社は、AI関連需要の継続的な伸びと、標準製品および特殊製品の着実な成長が成長の要因だと説明した。 ヤゲオは、地政学的な不確実性の中で引き続き慎重な姿勢を維持しており、今後も関税、為替レート、原材料費の高騰を注視していくと述べた。
TPE:2327
Asia
中国ガス産業投資、1億1800万元の融資を支配株主へ譲渡へ
中国ガス工業投資（香港証券取引所：1940）は、総額1億1800万元の3件の融資を支配株主に譲渡することで合意した。これは水曜日に香港証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同社の株価は木曜日の午前中の取引で約2%下落した。 これらの融資は、未払い利息とともに、未払い元本と同額の対価で唐徳ガスに譲渡される。 2020年に延長されたこれらの債権は、満期日を過ぎても支払いが滞っており、同社の会計では既に全額引当金が計上されていた。 この取引により現金収入が得られ、グループの財務状況が強化される。純収入は一般運転資金に充当される予定だ。
HKG:1940
Asia
ヴァージン・オーストラリアは燃料ヘッジに対する保守的なアプローチにより、引き続き強固な財務・戦略的地位を維持している、とジャーデン社は述べている。
ヴァージン・オーストラリア・ホールディングス（ASX:VGN）は、2026年度の燃料ヘッジに対する保守的なアプローチにより、引き続き強固な財務・戦略的地位を維持している、とジャーデンは水曜日のレポートで述べた。 同社は、2026年度下半期の燃料費が約3,000万豪ドルから4,000万豪ドル増加すると予測している。座席キロ当たりの収益成長率は、下半期が約5%、第4四半期が6%になると見込まれており、これは以前の下半期ガイダンスである3%から4%を上回る。国内線総輸送能力は、下半期に1%増加、第4四半期に1%減少すると見込まれている。 ジャーデンは、2027年度の燃料費負担が2026年度よりも高くなると予測しており、特に2027年度上半期にその傾向が顕著になると見込んでいます。収益管理後の純EBIT（利払い・税引き前利益）への影響は、2027年度において燃料費が収益を上回ることで、四半期あたり約1,400万豪ドルになると試算しています。 ジャーデンは、2026年度のEBIT予測を7億5,100万豪ドルに、2027年度のグループEBIT予測を8億1,700万豪ドルから7億9,000万豪ドルにそれぞれ下方修正しました。 同投資会社は、ヴァージン・オーストラリアの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を4豪ドルから3.80豪ドルに引き下げました。 ヴァージン・オーストラリアの株価は、直近の木曜日の取引で約5%急騰しました。
ASX:VGN