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調査速報：CFRAがエバーソース・エナジー株の買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を7ドル引き下げ、80ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想4.61ドルの17.3倍に相当し、ESの過去5年間の平均16.3倍を上回りますが、規制公益事業の同業他社の平均18.5倍を下回ります。アクアリオン売却やレボリューション・ウィンド撤退といった主要な戦略的取り組みが完了に近づいていることから、ESは規制公益事業専業戦略を着実に実行し、同業他社とのバリュエーション格差を縮小できると確信しています。 ESは、主にFERCの送電ROEの引き下げにより、2026年のEPSガイダンスを4.57～4.72ドル（従来は4.80～4.95ドル）に修正したが、長期的な成長目標を再確認し、2028年までに成長が加速すると予想している。当社は、短期的な逆風は概ね一時的なものであり、複数の規制および戦略的な触媒によりESの業績改善が見込まれると考えている。当社は、2026年のEPS見通しを0.33ドル引き下げて4.66ドルとし、2027年のEPS見通しを0.32ドル引き下げて4.96ドルとする。2025年から2028年までのCAGRベースでは、EPS成長率は3.4%で同業他社の平均7.7%を下回ると予想しているが、配当成長率は5.3%で同業他社の平均4.8%を上回ると予想している。
$ES
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研究速報：Glob：業績とガイダンスは予想通り。AIポッドの市場規模は着実に拡大中
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GLOBは第1四半期決算で、売上高6億700万ドル（前年同期比1%減）が市場予想の6億200万ドルをわずかに上回り、調整後EPSは1.50ドル（前年同期比横ばい）で市場予想とほぼ一致しました。調整後営業利益率は14.1%で、前年同期比80ベーシスポイント低下し、GLOBのガイダンスの中間値である14.5%を下回りました。これは、同社が現在進めているAI中心のビジネスモデルへの変革に伴う課題が反映された結果です。経営陣は、2026年の売上高の中間値24億8,500万ドル（為替変動の影響を除く0.2%増）を市場予想（24億8,400万ドル）と据え置き、通期の調整後EPS見通しを6.30ドル（6.28ドル）としました。最近の株価低迷とAIの将来に対する不安が高まる中、ガイダンスの安定性が継続していることは心強い。GLOBは、こうした不安に対抗する主体的なオーケストレーターとしての地位をますます確立しつつある。AI Podsの勢いは依然として明るい兆しであり、第1四半期の年間経常収益は3,300万ドル（2025年の2,000万ドルから増加）に達し、AI Podsのパイプラインは3億5,200万ドル（前四半期比+30%）に達した。ただし、2026年末までにGLOBが目標とする6,000万ドル～1億ドルを達成するには、より速いペースでの成長が必要となるだろう。
$GLOB
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調査速報：CFRAはApa Corporation株に対する投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価39ドル（4ドル引き上げ）は、企業価値対2027年EBITDA予測倍率3.5倍を反映したものです。適用倍率はAPAの過去の平均予想倍率をわずかに上回っていますが、米イラン戦争勃発後の原油価格の急騰を鑑みると、このプレミアム倍率は妥当であると考えています。原油価格の上昇が継続すれば、APAのキャッシュフローは大幅に改善し、バランスシートの健全化に向けた取り組みも加速するでしょう。後者に関して、当社のDCFモデルによれば、同社は2029年に債務返済期限を迎えるまで、短期的なキャッシュフロー需要は（配当金支払いを除いて）ほとんどありません。しかしながら、これらの負担が特に重く感じられるのは2030年のみです。APAは、機会があればM&Aによって準備金の寿命を延ばす余地を残していると考えています。2026年のEPS予想を3.41ドル引き上げて6.08ドルに、2027年のEPS予想を1.54ドル引き上げて4.24ドルとします。
$APA