オラクル（ORCL）は人工知能革命の「基盤となる」インフラプロバイダーとなる軌道に乗っており、投資家は同社の設備投資に伴うリスクを誤解している、とウェドブッシュ証券は金曜日の顧客向けレポートで述べた。 同証券はクラウドコンピューティング企業であるオラクルの株価分析を開始し、投資判断を「アウトパフォーム」、12ヶ月後の目標株価を225ドルとした。同社の株価は直近のプレマーケット取引で1.6%上昇したが、年初来では9.6%下落している。 ウェドブッシュ証券は、オラクルは受注残主導型のAI拡大の初期段階にあり、同社のクラウドインフラサービスは複雑な従来のクラウドプラットフォームに対して大きな優位性を持っていると考えている。また、独自の企業データと強力なAIモデルを統合する同社の戦略は、現実世界でビジネス価値を生み出している、と同証券は指摘する。 「オラクルは、この世代的な機会を活かすべく、重要な再編の初期段階にあると我々は考えている」と、ダン・アイブス氏を含むウェドブッシュ証券のアナリストはレポートの中で述べている。 「このビジョンは、OpenAIやNVIDIA（NVDA）といったAI分野のリーダー企業とのパートナーシップ、そしてStargateプロジェクトのような取り組みによって支えられています。」 オラクルに対する下振れリスクは、設備投資とマイナスのフリーキャッシュフローに集中していますが、ウェドブッシュ証券は、この見方は「過去志向」であり、「投資を支える契約済み需要の規模を正しく理解していない」と述べています。 ウェドブッシュ証券によると、オラクルの残存履行義務（RPO）は5,530億ドルに増加し、設備投資対RPO比率は約9%にまで上昇しました。これは、グループ平均の約45.6%と比較して低い水準です。アイブス氏は、「これは、支出が投機的なものではなく、膨大な受注残に対応するために行われていることを示している」と述べています。 オラクルは2月、負債と株式による資金調達を組み合わせることで、クラウドインフラ事業を拡大するため、今年450億ドルから500億ドルの資金調達を行う計画を発表しました。同社は当時、NVIDIAを含む最大規模のクラウド顧客からの契約済み需要に対応し、追加のキャパシティを構築するために資金を調達すると述べていました。 「オラクルが受注残高を収益に転換し続けるにつれ、市場の論調は設備投資リスクへの注目から、現在展開されている持続的で長期的な成長ストーリーへと移行していくと予想される」と、アイブス氏はレポートの中で述べている。
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ハイテク株の下落と原油価格の上昇を受け、ナスダックとS&P500指数は過去最高値から後退
ナスダック総合指数とS&P500指数は木曜日、ハイテク株の売り浴びせに引きずられ、過去最高値から反落した。一方、原油価格は上昇した。 ナスダック総合指数は0.9%安の24,438.5、S&P500指数は0.4%安の7,108.4で取引を終えた。両指数は前日に過去最高値を更新していた。ダウ工業株30種平均は0.4%安の49,310.3となった。セクター別ではハイテク株が1.5%下落と最も大きく下落した一方、公益株は2.8%上昇と上昇を牽引した。 ServiceNow（NOW）の株価は四半期決算発表後、S&P500構成銘柄の中で最悪の約18%下落した。 他の主要ハイテク企業の株価も下落し、Salesforce（CRM）はダウ構成銘柄の中で最大の8.7%下落となった。マイクロソフト（MSFT）は4%下落し、テクノロジー業界のリーディングカンパニーであるNVIDIA（NVDA）も1.4%下落した。 ダウ平均株価では、IBM（ビジネス・マシーンズ）がセールスフォースに追随し、株価は8.3%急落した。水曜終盤、このテクノロジー大手は、ウォール街の予想を上回る第1四半期決算を発表したにもかかわらず、通期売上高成長見通しを維持した。 テスラ（TSLA）は、予想を上回る第1四半期決算を発表したにもかかわらず、3.6%下落した。最高財務責任者（CFO）のヴァイバブ・タネジャ氏によると、この電気自動車メーカーは設備投資を拡大しており、その結果、2026年後半はフリーキャッシュフローがマイナスになる見込みだという。 UBS証券は木曜の顧客向けレポートで、テスラの人工知能（AI）関連事業への積極的な設備投資は収益を押し上げるはずだが、その効果が現れるまでにはしばらく時間がかかる可能性があると指摘した。 アメリカン・エキスプレス（AXP）の株価は4.3%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中でも特に大きな下落幅となった。同社は予想を上回る第1四半期決算を発表し、通期業績見通しを改めて表明したにもかかわらず、株価は下落した。 木曜午後遅くの取引で、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3.7%上昇し、1バレル96.37ドルとなり、5日連続の上昇となる見込みだ。ブレント原油も3.8%上昇し、1バレル105.82ドルとなり、4日連続の上昇となった。 ドナルド・トランプ米大統領は木曜、ソーシャルメディアへの投稿で、ホルムズ海峡に機雷を敷設する船舶は「撃ち殺せ」と米海軍に命じたと述べた。また、トランプ大統領は、この重要な石油供給の要衝を米国が「完全に支配している」と主張した。 トランプ大統領は週初め、イランとの停戦を延長したが、イランの港湾に対する海上封鎖は継続すると述べた。イラン革命防衛隊は水曜日、ホルムズ海峡を横断しようとしていたタンカー2隻を拿捕したと報じられた。 ING銀行は木曜日のレポートで、「和平交渉が停滞する中、米イラン間の解決への期待は薄れつつある」と述べた。「進展がなければ、市場は最近の価格変動を左右してきた騒乱や見出しにますます無関心になるだろう」と指摘した。 報道によると、イスラエルとレバノンの停戦協議の第2ラウンドが木曜日にホワイトハウスで開催される予定だった。トランプ大統領は4月16日、イスラエルとレバノン間の10日間の停戦を発表した。 米国債利回りは上昇し、10年債利回りは2.2ベーシスポイント上昇して4.33%、2年債利回りは3.6ベーシスポイント上昇して3.84%となった。 経済ニュースでは、米国の政府データによると、週間の失業保険申請件数は予想以上に増加した一方、継続受給者数はウォール街の予想とほぼ一致した。 ジェフリーズの米国担当チーフエコノミスト、トーマス・サイモンズ氏は木曜日のメモで、「イラン紛争が米国の労働市場に大きな混乱をもたらす可能性は低いとの見方を維持している」と述べた。「世界経済には、あらゆる種類の商品の潜在的な不足により、短期的にリスクにさらされる脆弱な点が数多く存在するが、良くも悪くも、米国経済は世界で最も影響を受けにくい経済となる可能性が高い」と付け加えた。 金価格は0.9%下落し、1トロイオンスあたり4,712.20ドルとなった。銀価格は3.2%下落し、1オンスあたり75.46ドルとなった。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AXP$CRM$IBM$MSFT$NOW$NVDA$TSLA
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インテル、AI需要の高まりを受け第1四半期の業績予想を上回り、株価は時間外取引で急騰
インテル（INTC）は、人工知能（AI）関連製品への需要増に支えられ、第1四半期の業績がウォール街の予想を上回ったと発表した。 調整後1株当たり利益は前年同期の0.13ドルから0.29ドルに増加した。ファクトセットが調査したアナリスト予想は0.02ドルだった。売上高は前年同期比7%増の135億8000万ドルとなり、市場予想の124億2000万ドルを上回った。 インテルの株価は時間外取引で16%上昇した。木曜日の終値時点で、年初来81%の上昇となっている。 「次世代AIは、基礎モデルから推論、そしてエージェントへと進化し、エンドユーザーに知能をより身近なものにするだろう」と、リップ・ブ・タン最高経営責任者（CEO）は声明で述べた。「この変化は、インテルのCPU（中央処理装置）およびウェハー・先端パッケージング製品への需要を大幅に高めている。」 RBCキャピタル・マーケッツは、サーバーCPU需要の好調を背景に、インテルの第1四半期決算が「わずかに」予想を上回ると見込んでいる。 「需要は依然として堅調だが、経営陣は（第1四半期に）ウェハー供給の制約が最も深刻になると予想しており、短期的な業績上昇は抑制される可能性がある」と、RBCのアナリスト、スリニ・パジュリ氏は火曜日に電子メールで送付したメモの中で述べている。「最近の報道では、インテルが価格を引き上げる可能性が示唆されており、これは業績改善に役立つだろう」。 インテルは第2四半期について、調整後EPSを0.20ドル、売上高を138億ドルから148億ドルと予想している。アナリストはそれぞれ0.10ドル、131億1000万ドルと予想している。 「当社は、供給量を増やし、年間を通じて顧客のニーズを満たすために、工場ネットワークを最大限に活用することに引き続き注力している」と、最高財務責任者（CFO）のデビッド・ジンスナー氏は述べた。 クライアントコンピューティング部門の売上高は第1四半期に前年同期比1%増の77億ドルとなり、データセンターおよびAI部門は22%増加した。ファウンドリ事業の売上高は16％増加し、54億ドルに達した。
$INTC
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CSXの業績回復は株価評価にほぼ反映されている、とモルガン・スタンレーは格下げの中で述べている。
CSX（CSX）の経営再建は順調に進んでいるものの、その成果は既に株価にほぼ反映されていると、モルガン・スタンレーは木曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 水曜日遅く、鉄道貨物輸送会社であるCSXは、予想を上回る第1四半期決算を発表したが、売上高はウォール街の予想をわずかに下回った。ファクトセットの議事録によると、スティーブ・エンジェル最高経営責任者（CEO）は決算説明会で、効率改善とコスト構造の合理化に向けた取り組みを進めた結果、この業績を達成したと述べた。 「エンジェル新CEOの下での経営は順調に進んでおり、生産性の向上、効率改善、そして景気循環における輸送量増加を支える大規模なプロジェクトパイプラインが実現している」とモルガン・スタンレーは顧客向けレポートで述べた。「しかしながら、この経営再建は既に予想と株価にほぼ反映されていると我々は考えている。」 同証券会社はCSX株の投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げたが、目標株価は30ドルに据え置いた。 CSX株は木曜午後の取引終盤で7%上昇し、年初来の上昇率は27%となった。 モルガン・スタンレーは、同社の業績回復は順調に進んでいるものの、株価は「行き過ぎ、急激な上昇」を見せていると指摘。「今後、さらなる好材料が出てこない限り、特に景気循環が深まるにつれて期待が高まり、トラック輸送との競争が激化するにつれ、下落リスクが高まるだろう」と述べた。 同証券会社は、具体的な合併・買収の動きは来年末まで見込めず、短期的には同社の市場における重要性は限定的になるとの見方を示した。 モルガン・スタンレーは、「生産性向上とパイプライン転換のペースを注視していくが、景気回復局面が深まるにつれ、鉄道輸送に対するトラック輸送の競争が激化し、他の鉄道会社の方がリスク・リターン面で有利になるだろう」と述べた。 鉄道運営会社ユニオン・パシフィック（UNP）は木曜、通期業績見通しを据え置いた。第1四半期の最終利益は市場予想を上回った。Price: $45.95, Change: $+2.77, Percent Change: +6.40%
$CSX$UNP