オラクル（ORCL）の第4四半期決算は、人工知能（AI）ブームに伴うクラウドインフラ需要の高まりに牽引され、ウォール街の予想を上回りました。 5月までの3ヶ月間の売上高は前年同期比21%増の191億8000万ドルとなり、ファクトセットのコンセンサス予想である191億ドルを上回りました。調整後1株当たり利益は前年同期の1.70ドルから2.11ドルに上昇し、市場予想の1.96ドルを上回りました。 オラクルの残存履行義務（契約関係に基づく将来の義務）は、前年同期比363%増の6380億ドルに急増しました。この指標は第3四半期末から850億ドル増加しています。 「オラクルの残存履行義務と売上高の大幅な増加は、AIのトレーニングと推論のためのクラウドインフラ需要の高まりによるものです」と、同社は水曜日遅くに発表しました。 クラウド事業の売上高は47%増の99億1000万ドルとなり、インフラストラクチャ事業の売上高が93%増の57億9000万ドルに急増したことが牽引しました。ソフトウェア事業の売上高は2%減の68億2000万ドルでした。 オッペンハイマー証券は先日、オラクルのクラウドインフラストラクチャ事業の第4四半期の売上高が96%増の58億7000万ドルになると予測しました。これは、同証券会社が示した市場コンセンサス予想の92%増を上回るものです。 オラクルは、既に発表済みの200億ドルの株式売却を含め、2027会計年度に債券と株式の発行を通じて約400億ドルを調達する計画です。これは、前年度に債券で430億ドル、株式で50億ドルを調達したことに続くものです。 オラクルは水曜日、「オラクルの設備投資プログラムは、AIクラウドインフラストラクチャにおける前例のない機会の追求を支援するものです」と述べました。 2026暦年には追加の債券発行は予定していません。 株価は時間外取引で6.3%下落しました。同社の株価は、水曜日の終値時点で年初来3.3%上昇している。 同社は、第1四半期の売上高が前年同期比27%～29%増、クラウド売上高は58%～64%増になると予想している。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は17%～20%増の1.72ドル～1.76ドルを見込んでいる。市場予想では、連結売上高190億5000万ドルに対し、調整後EPSは1.68ドルとなる見込みだ。 オラクルは、2027年度の売上高見通しを900億ドルに据え置き、非GAAPベースのEPSガイダンスを8.05ドルに引き上げた。アナリストは、それぞれ887億8000万ドルと8.02ドルを予想している。
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WeChatとスマートフォンメーカーの提携は、アップルの中国市場シェアを脅かすとジェフリーズが指摘
ジェフリーズのアナリストによると、テンセント・ホールディングス（香港証券取引所：0700）が最近、中国の主要スマートフォンメーカー各社とWeChatをエージェント間連携（A2A）機能で統合する動きを見せたことは、アップルの中国市場における地位を脅かすリスクとなる。 ジェフリーズによると、テンセントは最近、スマートフォンメーカーのファーウェイ、Honor、シャオミ（香港証券取引所：1810）、OPPO、vivoと提携し、A2A機能を展開することを明らかにした。 日経アジアによると、WeChatは「この提携は継続中で、機能は段階的に展開される」と述べている。 ジェフリーズによると、この機能を最初にサポートするデバイスはHonor 500 Proスマートフォンだ。 この統合は、スマートフォンのAIアシスタントが音声指示を受け取り、それをテキストメッセージに変換してWeChatに送信する仕組みになっている。 「WeChatエージェントは、ミニプログラムのエージェントと連携してクラウド上で取引を実行します。スマートフォンメーカーにとってのメリットは、アップグレードサイクルの短縮と潜在的な収益シェアの拡大です」とジェフリーズは述べています。 しかし、ジェフリーズは「Appleのプライバシー重視の姿勢には合致しない可能性があり、iPhoneは中国市場で後れを取るリスクがある」と警告しています。 同投資銀行は、この統合は「消費者が特定の販売業者を選択する必要がなくなり、AIが代わりに選択できるようになるため、今日のアプリ中心のeコマースエコシステムに革命をもたらすだろう」と指摘しています。 ジェフリーズは、これによりスマートフォンメーカーは「ユーザーの意図を分配する存在」となり、消費者がどのeコマース事業者から商品を購入するかを決定するゲートキーパーになると述べています。 「これはスマートフォンメーカーにこれまでになかった交渉力をもたらすだろう」とジェフリーズは述べています。 しかし、テンセントがA2A（アプリ間連携）に関してAppleと提携していないため、Appleは中国市場で後れを取る可能性があると同銀行は指摘しています。ジェフリーズは、アップルとアリババグループ（香港証券取引所：9988）の既存の提携関係を潜在的な理由として挙げた。アップルはアリババと提携し、中国のテクノロジー・eコマース企業であるアリババのAIモデルをApple Intelligenceに導入した。 ジェフリーズによると、WeChatのA2A（Ask to Answer）も、デバイス上でのAI利用は限定的で、取引はパブリッククラウド上で行われる可能性が高いという。 「そのため、アップルのプライバシー要件を満たさない可能性がある。しかし、このエコシステムが拡大するにつれ、iPhoneは現地ブランドに市場シェアを奪われるリスクを抱えることになるだろう。」 カウンターポイント・リサーチによると、アップルの中国におけるスマートフォン市場シェアは、2025年第4四半期の22%から2026年第1四半期には19%に縮小した。 しかし、この3ヶ月間では、ファーウェイに次ぐ2位のシェアを維持した。 カウンターポイントは、アップルは今年初めのiPhone 17シリーズの好調な需要から引き続き恩恵を受けていると述べている。
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ハイテク株の下落を受け、ナスダック総合指数は5週間ぶりの安値に下落
米国株式市場は火曜日、前日の上昇から一転してハイテク株が反落し、ナスダック総合指数は5週間ぶりの安値で引けた。 ハイテク株比率の高いナスダック総合指数は1%下落し、25,678.8ポイントで取引を終えた。これは5月5日以来の安値となる。S&P500種株価指数は0.3%下落し7,386.7ポイント、ダウ工業株30種平均は2日続落の後、0.2%上昇し50,872.1ポイントとなった。 ハイテクとエネルギーを除く全セクターが上昇し、不動産セクターが上昇を牽引した。 セールスフォース（CRM）の株価は3.9%下落し、ダウ構成銘柄の中で最も下落率が大きかった。クラウドベースの顧客関係管理プラットフォームを提供する同社は、新たな人員削減を実施したと、ビジネスインサイダーが火曜日に報じた。 アップル（AAPL）は3.6%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中でセールスフォースに追随した。シスコシステムズ（CSCO）も3.1%下落し、同指数構成銘柄の中で3番目に悪いパフォーマンスとなった。 スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は7.6%急落し、S&P500指数構成銘柄の中で最も大幅な下落となった。マイクロソフト（MSFT）、IBM（IBM）、クアルコム（QCOM）、デル・テクノロジーズ（DELL）といった主要テクノロジー企業も下落圧力にさらされた。 テクノロジー関連以外では、J.M.スマッカー（SJM）が予想を上回る第4四半期決算を発表し、通期業績見通しもウォール街の予想の中間値を上回った。同社の株価は10%上昇し、S&P500指数構成銘柄の中で最高のパフォーマンスとなった。 ボーイング（BA）は5月の航空機納入数と受注数の両方で欧州のライバルであるエアバスに後れを取った。ただし、ボーイングの納入数は前期比および前年同期比では増加している。株価は0.7%下落した。 ドナルド・トランプ米大統領は火曜日、イランが月曜夜にホルムズ海峡上空で米軍ヘリコプターを撃墜したと述べた。パイロット2人は無事だったものの、米国はこの攻撃に「対応しなければならない」と語った。 CNBCの報道によると、トランプ大統領は月曜日、ニューヨークで記者団に対し、中東紛争の外交的解決は「2、3日以内」に達成できる可能性があると述べた。事実上閉鎖されている重要なホルムズ海峡は、合意後「直ちに」再開されるだろうとトランプ大統領は述べたと伝えられている。 トランプ大統領は過去にも同様の発言を何度かしている。 火曜午後遅くの取引で、WTI原油は3.1%下落し1バレル88.46ドル、ブレント原油は2.7%下落し91.72ドルとなった。 イラン・イラク戦争が2月末に始まって以来、世界の原油市場はすでに10億バレルの供給不足に陥っている、とリスタッド・エナジーはレポートで述べた。 「累積供給不足はすでに10億バレルに達し、6月に米イラン間の限定的な合意が成立し、7月中旬からホルムズ海峡が段階的に再開されるという当社の基本シナリオでは、年末までにほぼ倍増する見込みだ」と、リスタッドの中東・北アフリカ担当リサーチディレクター、アディティヤ・サラスワット氏はレポートで述べた。 米国債利回りは低下し、10年債利回りは4ベーシスポイント低下して4.53%、2年債利回りは3.1ベーシスポイント低下して4.14%となった。 経済ニュースでは、米国の既存住宅販売件数が5月に12月以来の高水準に達したと、全米不動産協会（NAR）が火曜日に発表した。これは景気回復の好材料となる見込みだ。 米政府の発表によると、4月の米国の貿易赤字は、輸出の伸びが輸入の伸びを上回ったため縮小した。 金価格は1.9%下落し、1トロイオンスあたり4,282.40ドルとなった。銀価格は4.7%下落し、1オンスあたり65.39ドルとなった。
$^IXIC$^SPX$AAPL$CRM$CSCO$DELL$DJI$IBM$MSFT$QCOM$SJM$SMCI
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不動産情報サイトRedfinのレポートによると、5月の住宅売却者数は購入者数を約50万人上回った。
不動産仲介会社Redfinは火曜日、5月の米国の住宅売主数が買主数を約50万人上回り、住宅市場では買主が優位に立っていることを示したと発表した。 Redfinによると、先月の売主数は買主数を推定46.9%上回り、12月の過去最大の差である49.5%からさらに縮小した。5月の差は前月の46.4%から上昇している。 売主数は前月比0.4%増の148万人となり、2020年以来の最高水準となった。一方、住宅購入希望者は約101万人で、前月と「ほぼ横ばい」だったとRedfinは述べている。 5月に売主が増加した要因の一つは、好調な雇用市場と一時的な住宅ローン金利の低下を背景に、前月に住宅購入需要が高まったことにある。しかし、その後、住宅探しの活動は鈍化していると、同報告書は指摘している。 不動産仲介会社Redfinは、先月の住宅購入需要の伸び悩みの主な原因は、住宅ローン金利が約1年ぶりの高水準に達し、住宅購入の負担能力に影響を与えたことにあると分析した。また、住宅購入希望者は、米イスラエルとイランの戦争、ガソリン価格の高騰、インフレといったマクロ経済および地政学的な不確実性にも影響を受け、「金融不安」が生じているとRedfinは述べている。 Redfinのシニアエコノミスト、アサド・カーン氏は、「物件在庫が豊富にあるため、国内のほとんどの地域で買い手は物件を厳選し、値引き交渉を行うことができる一方、売り手は依然として競争力のある価格設定で他社との差別化を図る必要がある」と述べている。 買い手は交渉の余地が広がり、値引き交渉も可能になったものの、「人気の高い大都市圏、そしてあらゆる地域の人気エリアにある最も魅力的な物件には、依然として複数のオファーが殺到している」とカーン氏は付け加えた。 5月には、Redfinが調査対象とする米国人口上位50都市圏のうち35都市が買い手市場となり、サンベルト地帯がその中心となった。テネシー州ナッシュビル、マイアミ、オースティンとニューオーリンズが、今春の買い手市場を牽引する最大の要因となっている。報告書によると、売り手市場はわずか7カ所で、ロングアイランドが最も好調だった。 一方、全米不動産協会（NAR）が火曜日に発表した報告書によると、米国の既存住宅販売件数は5月に12月以来の最高水準に達した。これは経済にとって好材料となることが期待されている。