オッペンハイマー証券は木曜日のレポートで、アルテリス（AIP）はAI時代のシステムオンチップ（SoC）およびチップレットにおけるデータ伝送層であるネットワークオンチップ（NOC）相互接続知的財産（IP）の分野で、マーチャントリーダーであると指摘した。同社はAI、高性能コンピューティング（HPC）、自動車分野の顧客からの複雑なチップ設計に対する需要の恩恵を受けている。 同証券は、AI主導の相互接続IP需要がライセンス収入の成長を支え、自社開発のNOC IPによる市場シェア拡大につながるという見通しに基づいていると述べた。また、顧客がチップ設計から量産へと移行するにつれて、ロイヤリティ収入の伸びが加速すると予想している。 オッペンハイマー証券は、高い営業レバレッジと財務の透明性が利益の転換点を支え、スイッチングコストとエコシステム中立性がアルテリスの市場地位を守るのに役立つと述べている。 ライセンス収入の先行指標である年間契約額は、2025年に27%増加し、7,700万ドルに達した。もう一つの先行指標である残存履行義務額も、2025年末時点で32%増加し、1億1,680万ドルとなった。オッペンハイマー証券は、これらの指標によって2026年のライセンス収入を約80%予測できると述べている。 同証券会社は、商用NoC相互接続IP市場は、事実上、アーテリスとアーム・ホールディングス（ARM）の2社による寡占状態にあると付け加えた。 オッペンハイマー証券は、アーテリス株の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を40ドルとして、カバレッジを開始した。 アーテリス株は木曜午後の取引で5.7%下落した。
Price: $30.83, Change: $-1.85, Percent Change: -5.66%