インテュイティブ・サージカル（ISRG）の競合他社は、独自のワークフロー上の課題や不動産問題に直面しており、これらが長期的な魅力に影響を与えている。また、カスタマイズされた価格・数量契約は競合他社の投資収益率を複雑化させている一方、同社の柔軟なクリック課金モデルは主要な海外拠点での成長機会を可能にしている、とオッペンハイマーは水曜日に述べた。 現場調査によると、機器の使用拡大には2つの柱からなる戦略が示唆されている。ダ・ヴィンチは米国の800か所の外来手術センターのうち約100か所に導入されており、クリック課金モデルはこれらのセンターの投資収益率を向上させると同時に、長期的な粗利益率も改善している。さらに、主要な最終市場において、再生機器による脅威は依然として小さい、とレポートは述べている。 しかしながら、海外市場は全体の売上高の約34%、全手術件数の38%を占めている。価格と市場シェアにとって最大の脅威は、中国発のプラットフォームである。ダ・ヴィンチは、より価格に敏感な低リスク手術分野への進出も必要としており、積極的なリース契約や数量に応じたインセンティブが不可欠だと、レポートは付け加えた。 オッペンハイマーは、ロボット手術市場全体が2030年までに550万件の手術件数に達する可能性があると述べている。インテュイティブ・サージカルは、米国市場の約75%、国際市場の約70%のシェアを占めると予想されている。同社がオペレーティングリースやカスタマイズ契約を大量に投入する戦略は、米国の競合他社を財務的に不利な立場に置くと、同証券会社は指摘している。 しかし、飽和状態にある米国市場と、低リスクで緊急性の低い症例に対するリスク調整が必要だと、同証券会社は付け加えた。 オッペンハイマーは、インテュイティブ・サージカルの投資判断を「パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を500ドルとした。
Price: $401.01, Change: $-0.22, Percent Change: -0.05%