オックスフォード・エコノミクスは火曜日の報告書で、米国の経済成長は生活費の緩和による消費支出の押し上げに支えられている一方、高金利が企業投資を抑制し続けていると述べた。 報告書によると、米国とイランが戦闘停止に合意したことで世界的な供給途絶のリスクが軽減され、原油価格は中東紛争勃発以来の安値に下落した。和平合意によりホルムズ海峡が再開通し、米国財務省はイランに対する主要な石油制裁を60日間緩和する措置を講じた。 火曜日の取引で、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は0.8%下落して1バレル73.29ドル、ブレント原油は0.9%下落して1バレル77.20ドルとなった。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当シニアエコノミスト、マシュー・マーティン氏は、戦争の終結と連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢は「経済見通しに相反する影響を与えている」と述べた。エネルギー価格の下落は家計への圧力を緩和し、株式市場を支えることで、「消費者の消費意欲を維持する」だろうとマーティン氏は付け加えた。マーティン氏によると、同時に、FRBによる最近の市場価格の調整は金融環境を引き締め、イールドカーブを平坦化させており、これは企業投資や、資金調達を必要とする高額商品の個人消費に重くのしかかるだろう。 報告書によると、住宅市場は第2四半期に予想外の回復力を見せ、建設が活発化し、住宅ローン金利が高いにもかかわらず、契約済み販売件数は3ヶ月連続の増加を示した。しかし、「住宅ローン金利の長期化、悲観的なセンチメント、そして比較的高い未販売在庫が、住宅市場の年末までの推移を概ね横ばいにとどめるだろう」とマーティン氏は述べた。 最新のデータによると、先月の米国の住宅契約済み販売件数は予想以上に増加したが、集合住宅プロジェクトの急減により、住宅着工件数は2020年以来の最低水準に落ち込んだ。
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中国、歳入増加にもかかわらず、最初の5カ月間で財政赤字が拡大
中国は2026年1月から5月までの5ヶ月間で、1兆3400億元の財政赤字を計上した。税収が伸びたにもかかわらず、歳出は11兆3900億元、歳入は10兆500億元にとどまった。 財政部が日曜日に発表したデータによると、赤字は1月から4月までの1兆1400億元から拡大し、5月単月では歳入が約1兆7100億元だったのに対し、歳出は約1兆9100億元だった。 これは5月単月の赤字が約2007億元だったことを示唆している。 しかし、歳出の伸び率は4月までの1.3%から5月までの0.8%に鈍化した。これは、歳入の伸びが加速するにつれて、今後数ヶ月で赤字が縮小し始める可能性を示唆している。 フィッチ・レーティングスは3月、中国の財政赤字は2026年に経済支援策が緩やかに縮小すると予測し、若干縮小するとの見通しを示した。 「フィッチの財政赤字指標に基づくと、中国の財政赤字は2025年のGDP比7.6%から2026年には7.3%へと若干縮小すると予想されるが、依然として高水準にとどまるだろう」とフィッチは当時述べた。 3月に開催された政府間会議「両会」において、当局は経済刺激策の一環として、2026年の財政赤字を前年比2300億元増加させることを目指すと発表した。 中国は今年、財政赤字の対GDP比を約4%に設定し、政府赤字総額は5兆8900億元と予測している。 1月から5月までの一般財政収入は前年同期比4%増となり、4月までの3.5%増から加速した。 国税収入は4.4%増の8兆2600億元となり、非税収の2.2%増（1兆7800億元）を上回った。 主な増加要因は印紙税で、1月から5月までの期間に前年同期比35.8%増の2426億元に急増した。中でも証券取引印紙税は88.8%増の1262億元に達した。 輸入品付加価値税と個人所得税もそれぞれ10.4%増、12.2%増と力強い伸びを示し、越境貿易と賃金の堅調さを示唆している。 新エネルギー車の普及拡大に伴い、自動車購入税は12.6%増の943億元となった。中国自動車工業協会によると、5月の新車販売台数は中国全体の新車販売台数の56.9%を占め、2025年の50.8%、2024年の40.9%と比較して大幅に増加した。 国内付加価値税は6.2%増の3兆2800億元、法人所得税は0.2%増の2兆1900億元となった。 支出面では、中国の一般公共予算総額は前年同期比0.8%増の11兆3900億元となった。 内訳を見ると、中央政府・地方政府および一般市民の支出は前年同期比6.5%増の1兆6800億元、地方政府の支出は0.1%減の9兆7100億元となった。 最新のデータは、地方政府が直面している財政難を浮き彫りにしている。 サウスチャイナ・モーニング・ポスト紙は月曜日、中国の地方政府が近年、長期にわたる不動産不況により財政難に直面していると報じた。不動産不況は、かつて主要な歳入源であった土地売却収入を依然として圧迫している。 1月から5月までの期間、都市部の土地使用税は3.6%増の1,220億元となった一方、農地占有税は1.2%減の635億元となった。 今月初め、中国国務院は2030年までの第15次五カ年計画において、農業と農村の近代化を加速させる計画を発表した。この計画には、農業と農村の近代化を加速させることが含まれている。
Shanghai Composite^SZSE
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オーストラリアの企業活動は6月に安定化したが、景況感の低迷とインフレ圧力は依然として重荷となっている。
速報値によると、オーストラリアの製造業は6月に成長を加速させたものの、市場の不確実性が高まる中で新規受注は引き続き減少傾向にある。 S&Pグローバル・フラッシュ・オーストラリア製造業購買担当者景気指数（PMI）は6月に51.2となり、5月の50.7から上昇した。一方、フラッシュ・サービス業PMI景況指数は5月の48.7から49.9に改善したが、景気拡大と縮小の分岐点となる50を下回ったままだったと、同指数提供会社は火曜日に発表した。 製造業とサービス業のデータを統合したフラッシュ・コンポジットPMI生産指数は、6月に49.8となり、前月の48.7から上昇し、景気活動がほぼ安定化したことを示唆している。 これらの最新の数値は、オーストラリアの企業景況感が2020年3月以来の最低水準に落ち込んだ中で発表された。パンデミックの影響を受けた3月を除くと、景況感はS&Pがデータ収集を開始した10年以上前以来、最も弱い水準となっている。 製造業生産は引き続き減少しており、速報値の製造業PMI生産指数は5月の49から48.9へとわずかに低下した。新規受注は3月以降継続的に減少しており、第2四半期末の新規輸出受注も減少した。 5月に減少した後、6月には雇用が再び増加に転じ、製造業とサービス業の両方で雇用者数が緩やかに増加した。S&Pグローバルによると、新規受注の減少にもかかわらず労働力が増加したことで、企業は再び受注残を解消することができたという。 6月には投入コストが急上昇したため、インフレ圧力は依然として比較的高い水準にあるものの、インフレ率は2ヶ月連続で低下し、3月以来の最低水準となった。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスの経済ディレクター、アンドリュー・ハーカー氏は、米国とイランの和平合意を受けて原油価格が下落すれば、この傾向は続く可能性があると述べた。 「ホルムズ海峡を通る船舶の流れが改善されれば、製造業者に依然として影響を与えている深刻なサプライチェーンの混乱を緩和するのに役立つだろう」とハーカー氏は述べ、最新のPMIデータはオーストラリア企業にとって「複雑な状況」を示していると付け加えた。
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最新情報：米イラン協議の進展を受け、株式市場はまちまち、原油価格は下落
（終値時点での市場動向を追記します。） 月曜日の米国株式市場は、米イラン間の最新の協議の影響を市場が評価する中、主要株価指数はまちまちの展開で取引を終え、原油価格は下落しました。 ナスダック総合指数は1.3%安の26,166.6、S&P500種指数は0.4%安の7,472.8となりました。ダウ工業株30種平均は0.3%高の51,712.7でした。 業種別では、通信サービス業が最も大きく下落し、不動産業が上昇を牽引しました。 ブレント原油は午後の取引終盤に2.9%安の1バレル78.20ドル、WTI原油は2.2%安の1バレル74.20ドルとなりました。 報道機関は、ジョン・デブラ・バンス米副大統領の発言を引用し、イランが国際原子力機関（IAEA）の査察官の入国を認めることに同意したと報じました。 「これはアメリカ国民にとって大きな節目であり、イランの核兵器開発計画を恒久的に非核化、あるいは完全に終結させるための第一歩だ。まさに我々が望んでいたことだ」と、バンス氏は述べたと報じられている。 「イランが将来にわたって『核の誠実さ』を確保するために、大規模な兵器査察を受け入れることは誰もが十分に承知している」と、ドナルド・トランプ米大統領はソーシャルメディアへの投稿で述べた。 ホルムズ海峡の状況について、バンス氏は、この重要な航路は開放されており、イランとの交渉は機雷除去と貿易再開のための「調整メカニズム」の構築に焦点を当てていると述べたと、CNNが報じた。 「最近の動向は、より恒久的な合意に向けて進むことは困難であり、60日間の停戦期間中に敵対行為が再燃する現実的なリスクがあることを示している」と、ING銀行は報告書で述べている。 「エネルギー市場にとって、あらゆる憶測にもかかわらず、ペルシャ湾からの原油とLNGの供給が回復を続けるかどうかが依然として重要な要素だ。」 米国債利回りは午後の取引終盤に上昇し、2年債利回りは5.1ベーシスポイント上昇して4.23%、10年債利回りは5.8ベーシスポイント上昇して4.51%となった。 企業ニュースでは、スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）の株価が16%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録した。このAIサーバーメーカーは、NVIDIA（NVDA）のVera Rubin NVL4プラットフォームをベースとした高性能コンピューティングデータセンター向けソリューションを発表した。 スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ（SPCX）の株価は16%下落した。CNBCの報道によると、同社はリフレクションAIに対し、最大63億ドルで自社のコンピューティングインフラへのアクセスを供与することで合意した。 一方、SpaceXは、未払いのブリッジローン債務の返済と一般企業経費の賄いのため、初の無担保社債を発行しました。 マイクロン・テクノロジー（MU）の株価は6.8%上昇しました。同社はAnthropic社とメモリおよびストレージ供給に関する契約を締結したほか、AIチャットボット「Claude」の開発元への投資を発表しました。 金価格は0.9%下落し、1トロイオンスあたり4,206.80ドルとなりました。銀価格は1.4%下落し、1オンスあたり65.89ドルとなりました。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$MU$SMCI$SPCX