ウォルマート（WMT）が引き続き力強いeコマースの成長と広告事業の好調な勢いを維持すれば、この小売大手は小売売上高よりも「大幅に速いペースで」利益を伸ばせるという見方が強まるだろう、とティグレス・フィナンシャル・パートナーズは月曜日に述べた。 ウォルマートは5月、第1四半期のグローバルeコマース売上高が26%増加したと発表した。グローバル広告事業は37%急増した。 ティグレスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、イヴァン・ファインセス氏は月曜日の顧客向けレポートで、ウォルマートがアルファベット（GOOG、GOOGL）傘下のグーグルとオープンAIとの提携、そして「自動化の推進」によって、商品検索、パーソナライゼーション、コンバージョン、フルフィルメントの効率が向上していると述べた。ファインセス氏によると、広告はウォルマートにとって「ますます重要な」利益の原動力になりつつあるという。 「eコマースの継続的な（20%超の）成長、力強い広告の勢い、そして（2027年度の）業績見通しの上方修正は、ウォルマートが小売売上高よりも大幅に速いペースで利益を伸ばすことができるという私の見解を裏付けるものであり、同社を高収益のテクノロジーを活用した消費者プラットフォームとしてますます位置づけ、魅力的な長期投資機会を支えるものとなるだろう」とファインセス氏は述べている。 ウォルマートは木曜日に第2四半期決算を発表する予定だ。FactSetが調査したアナリストは、売上高1,866億2,000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益0.74ドルを予想している。 ファインセス氏は、高収益のデジタル事業が売上高よりも速いペースで営業利益を牽引しているというさらなる証拠が、同社にとって「より重要な触媒」となるだろうと述べた。 「Walmart Connect、VIZIO、Vibe.coの統合により、自社購買データ、（AIを活用した）ターゲティング、CTV在庫、クローズドループ測定を連携させた、差別化されたコマースメディアエコシステムが構築される」とファインセス氏は述べている。 「これらの取り組みが一体となって、AI、コマース、メディアの強力な循環を生み出し、顧客エンゲージメント、収益化、利益率、そして営業レバレッジの向上につながるはずだ。」 ウォルマート株は月曜午後の取引終盤で1.1%下落した。年初来では2.6%上昇している。 レポートによると、ウォルマートがAIを活用したコマース、広告、メディアプラットフォームへと変革を進めていることは、ファインセス氏の同社に対する前向きな投資見通しを裏付けており、最終利益と株価のさらなる上昇を後押ししている。 今月初め、RBCキャピタル・マーケッツは、ウォルマートなどの米国の大手小売企業が第2四半期の既存店売上高で市場予想を下回る可能性が高いと指摘した。また、ドイツ銀行は、ガソリン価格の高騰が低所得世帯を圧迫しているため、ウォルマートは第2四半期の既存店売上高予想を下回ると予想している。
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