イラン情勢の影響で燃料や化学製品の価格が上昇したことを受け、日本の卸売物価指数は4月に約3年ぶりの高水準で上昇したことが、金曜日に発表された政府データで明らかになった。このデータは、日本銀行が早ければ6月にも利上げに踏み切るとの見方を強めるものとなった。 企業間取引価格指数（企業間取引価格指数）は前年同月比4.9%上昇した。これは3月の2.9%上昇から大幅に加速し、市場予想を上回った。 月次ベースでは、生産者物価指数は2.3%上昇し、石油、電力、化学製品などエネルギー関連品目全般の上昇を反映した。 今回のデータは、輸入依存度の高い日本経済に外部ショックが影響を及ぼしていることを示す新たな兆候だ。円建て輸入物価指数は前年同月比17.5%上昇し、2022年末以来の急上昇となった。これは原油価格の上昇と円安が企業のコストを押し上げたためだ。 エネルギー関連品目が月次上昇の主要因となった。石油・石炭製品は0.75ポイント、電力・ガス・水道は0.47ポイント上昇した。化学関連製品も0.48ポイント上昇し、エチレン、プロピレン、キシレンなどの原材料価格の上昇を反映している。 輸出入価格も広範なコスト上昇圧力を示している。輸出物価指数は前月比3.3%上昇し、その他の一次産品・製造品が1.48ポイント、化学製品・関連製品が1.11ポイント上昇を牽引した。 輸入物価指数は前月比4.9%上昇し、石油・石炭・天然ガスが4.19ポイント上昇し、上昇の主要因となった。電気・電子製品は0.32ポイント、化学製品・関連製品は0.15ポイント上昇した。 インフレ統計の発表を受け、日銀の政策方針への注目が高まっている。増須一之理事は先日、景気減速の明確な兆候が見られない限り、できるだけ早期に利上げを行うべきだと発言した。この発言は、日銀が早ければ6月にも利上げに踏み切るとの市場の見方を強めるものとなった。 前回の金融政策決定会合では、すでに3人の日銀理事が利上げを主張し反対票を投じており、日銀内部における正常化ペースをめぐる意見の分裂が浮き彫りになった。 政策当局者にとってより大きな懸念は、エネルギー価格の上昇が一部の商品にとどまるのか、それともより広範な商品に波及し、経済に持続的なインフレを定着させる可能性があるのかという点だ。
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ハイテク株の上昇を受け、ナスダックとS&P500指数が史上最高値を更新
水曜日のナスダック総合指数とS&P500種株価指数は、ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席による重要な会談を控えたハイテク株の上昇に支えられ、史上最高値を更新した。 ナスダック総合指数は1.2%高の26,402.3、S&P500種株価指数は0.6%高の7,444.3で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は0.1%安の49,693.2となった。通信サービス業が上昇を牽引し、ハイテク業がそれに続いた一方、公益事業は最も大きく下落した。 半導体大手NVIDIA（NVDA）の株価は2.3%急騰し、ダウ構成銘柄の中で最も上昇した銘柄の一つとなった。アップル（AAPL）、アマゾン・ドット・コム（AMZN）、シスコシステムズ（CSCO）も上昇した。オン・セミコンダクター（ON）の株価は11%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で2番目に大きな上昇率を記録した。 トランプ大統領は水曜日、NVIDIAのジェンセン・フアンCEO、アップルのティム・クックCEO、テスラ（TSLA）のイーロン・マスクCEOをはじめとする幹部らを伴って北京に到着した。CNBCの報道によると、トランプ大統領は木曜日と金曜日に習近平国家主席と会談する予定だ。 「今回の訪問は、半導体、テクノロジー、そして（人工知能）サプライチェーンにとっての利害関係を浮き彫りにするものだ。特にNVIDIAの最先端チップは、中国への輸出に対する米国の規制強化に直面している」と、ウェドブッシュ証券はレポートで述べた。 「今回の首脳会談は、可能な限り関係を再開することに焦点を絞り、両国関係が恒久的な冷戦状態へと陥り、最終的に双方のAI普及とクラウド収益化を遅らせることを回避できるため、『建設的』なものになるだろう」と、ウェドブッシュ証券は述べている。 水曜午後遅くの取引で、米国債利回りはほぼ横ばいで推移し、10年債利回りは4.48%、2年債利回りは3.99%でした。 経済ニュースでは、4月の米生産者物価指数が4年ぶりの高水準で上昇しました。サービスと財の幅広い分野での上昇は、インフレ圧力の高まりを示唆しています。 BMOキャピタル・マーケッツはメモの中で、「昨日の消費者物価指数（CPI）の低調な結果に続き、4月の生産者物価指数は、今後強いインフレ圧力が続くことを示唆している」と述べています。「5月には再び消費者物価指数が急上昇するだろう。これはガソリン価格の上昇だけが原因ではなく、イラン戦争に起因する物価上昇圧力が経済の他の分野にも波及しているためだ」と指摘しています。 CMEのFedWatchツールによると、中央銀行は先月、3会合連続で金利を据え置き、6月も据え置くと広く予想されています。 米上院は水曜日、ケビン・ウォーシュ氏の連邦準備制度理事会（FRB）議長への指名を承認しました。ウォーシュ氏は、現中央銀行総裁ジェローム・パウエル氏の任期が金曜日に満了するのに伴い、トランプ大統領が後任に指名した人物です。 ボストン連銀のスーザン・コリンズ総裁は、中央銀行が現在の金融政策スタンスを維持すると予想しており、そのスタンスを「やや引き締め的」と表現しました。 コリンズ総裁は水曜日に発表した声明の中で、「5年以上もインフレ率が目標を上回っている状況では、新たな供給ショックを『乗り切る』ことへの忍耐力が衰えてきた」と述べました。「最も可能性の高いシナリオではないものの、インフレ率をタイムリーに2%まで持続的に回復させるためには、何らかの金融引き締めが必要になるシナリオも想定できる」と付け加えました。 WTI原油は0.9%安の1バレル101.27ドル、ブレント原油は1.8%安の1バレル105.85ドルで取引されています。 国際エネルギー機関（IEA）は、中東紛争によるエネルギー価格の高騰を受け、今年の世界の石油需要の減少幅が以前の予想よりも大きくなると予測しました。 報告書によると、「中東戦争勃発から10週間以上が経過し、ホルムズ海峡からの供給損失の拡大により、世界の石油在庫は記録的なペースで減少している」とのことです。 一方、石油輸出国機構（OPEC）は、2026年の世界の石油需要成長率の見通しを引き下げましたが、来年の見通しは上方修正しました。 トランプ大統領は最近、イランの戦争終結に向けた対案を拒否しましたが、両国間の脆弱な停戦は依然として維持されています。 企業ニュースでは、Wix.com（WIX）の第1四半期決算は予想を上回る前年同期比減益となりましたが、このイスラエルのウェブ開発プラットフォーム企業は通期見通しを維持しました。同社の米国上場株は27%急落しました。 金価格は0.2%高の1トロイオンスあたり4,694.70ドル、銀価格は3%高の1オンスあたり88.18ドルで取引されています。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AAPL$AMZN$CSCO$NVDA$ON$TSLA$WIX
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シスコシステムズ、第3四半期の業績予想を上回る一方、人員削減を発表
シスコシステムズ（CSCO）の第3四半期決算はウォール街の予想を上回った一方、同社は数千人規模のリストラ計画を発表した。 4月25日締めの第3四半期において、シスコの調整後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.96ドルから1.06ドルに増加し、ファクトセットが調査した市場予想の1.03ドルを上回った。売上高は12%増の158億4000万ドルとなり、市場予想の155億6000万ドルを上回った。 「シスコは（第3四半期に）過去最高の四半期売上高を達成し、当社の製品に対する非常に力強く幅広い需要が見られました。これは、（人工知能）の接続とセキュリティ確保における当社の技術の重要性を示すものです」と、チャック・ロビンス最高経営責任者（CEO）は声明で述べた。 製品売上高は17%増の121億2000万ドル、サービス売上高は1%減の37億2000万ドルとなった。 シスコは「ハイパースケーラーによるAIインフラへの期待の高まりと、著しい勢い」を強調した。 ロビンスCEOは、同社のウェブサイトで公開された社内メモの中で、従業員数を「4,000人未満」削減すると発表した。これは全従業員の5%未満に相当する。 この措置は、シリコン、光学、セキュリティ、AIといった成長機会への投資を可能にするための組織再編計画の一環である。 「AI時代に勝利を収める企業は、集中力、迅速性、そして需要と長期的な価値創造が最も高い分野への投資を継続的にシフトさせる規律を備えた企業だ」とロビンスCEOは述べた。「シスコはそうした勝者の1社になると確信している。そのためには、どこに投資するか、組織をどのように構築するか、そしてコスト構造が目の前の機会をどのように反映するかといった、難しい決断を下す必要がある。」 シスコ株は時間外取引で15%急騰した。水曜日の終値時点で、年初来32%の上昇となっている。 同社は、税引前リストラ費用として最大10億ドルを計上する見込みで、その大部分は退職金やその他の一時的解雇手当で構成されています。このうち約4億5000万ドルは、第4四半期に計上される予定です。 シスコは、直近3ヶ月間の調整後EPSを1.16ドルから1.18ドル、売上高を167億ドルから169億ドルと予測しています。市場予想は、非GAAPベースのEPSが1.08ドル、売上高が158億2000万ドルです。 シスコは、2026年度の調整後EPSを従来の4.13ドルから4.17ドルから4.27ドルから4.29ドルに上方修正しました。売上高は従来の612億ドルから617億ドルから628億ドルから630億ドルに上方修正されています。市場の予測では、非GAAPベースの1株当たり利益は4.16ドル、売上高は615億9000万ドルとなっている。
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米上院、ケビン・ウォーシュ氏を次期連邦準備制度理事会議長に承認
上院は水曜日、ケビン・ウォーシュ氏を次期連邦準備制度理事会（FRB）議長に54対45の賛成多数で承認した。 ウォーシュ氏は、金曜日に任期満了となるジェローム・パウエル議長の後任として、ドナルド・トランプ米大統領が指名した人物である。 上院は火曜日、ウォーシュ氏をFRB理事に承認し、スティーブン・ミラン氏の任期を終了させた。トランプ大統領が指名したミラン氏は、2025年8月にFRB理事を辞任したアドリアナ・クーグラー氏の後任として就任した。 ウォーシュ氏は2006年から2011年までFRB理事を務めた。FRB入り前は、ジョージ・W・ブッシュ政権でホワイトハウスに勤務し、モルガン・スタンレー（MS）にも在籍していた。 トランプ大統領は、FRBの利下げに対する慎重な姿勢を繰り返し批判してきた。 連邦準備制度理事会（FRB）理事の任期が2028年1月までとなっているパウエル議長は先月、FRB議長の任期満了後も無期限でFRB理事にとどまる意向を表明した。 FRBの連邦公開市場委員会（FOMC）は先月、中東情勢の悪化が米国経済の見通しに対する不確実性を高めているとして、政策金利を3会合連続で据え置いた。 米労働統計局が火曜日に発表したところによると、4月の米国の消費者物価指数（CPE）は前年同月比3.8%上昇し、2023年5月以来の高水準となった。FRBは個人消費支出物価指数（PCE）の年間変化率を基準に、長期的なインフレ率を2%としている。