ドイツ銀行は金曜日、米国と欧州の自動車市場は現在のマクロ経済環境下で驚くべき回復力を見せているものの、中東紛争の長期化は生産量と利益に打撃を与える恐れがあると述べた。 同証券会社は顧客向けレポートの中で、米国とイスラエルのイランとの戦争は原材料、物流、輸送、エネルギーなどあらゆる分野でインフレ圧力を高めていると指摘した。 ドイツ銀行のアナリスト、エジソン・ユー氏は、「自動車メーカー（OEM）と自動車部品の両市場において、欧州と米国は現在の環境下で驚くほど回復力を見せている一方、中国は国内市場はやや低迷しているものの、輸出は好調だ」と述べた。 ユー氏は、今年の戦争による直接的な経済的影響は「石油と原材料に関する既存のヘッジ戦略と価格転嫁戦略によって、今のところほぼ緩和されている」ものの、サプライヤーは紛争の長期化が生産量と利益に影響を与える可能性があることを認識していると指摘した。 同レポートによると、サプライヤーは「自動車以外の長期的な成長機会」を模索する中で、既存の製品ポートフォリオと生産拠点を活用している。イラン・イラク戦争は2月末に勃発し、ホルムズ海峡におけるエネルギー輸送を混乱させ、原油価格の高騰を招いた。この狭い海峡は、原油輸送にとって世界で最も重要なチョークポイントである。米国とイランの間では、一連の協議にもかかわらず、紛争終結に向けた枠組みの最終合意には至っていないものの、脆弱な停戦協定が維持されているように見える。 「原油価格の上昇は今のところ消費需要の低迷にはつながっていないが、年後半に需要低迷が顕在化した場合に備え、全企業が悪影響に備えている」と、ユー氏は金曜日に述べた。 業界データ・分析プロバイダーのIHSは、今月発表した最新の予測で、年後半の「生産環境の悪化」を織り込んだようだと、ドイツ銀行は指摘した。IHSは、原油価格の高騰を考慮し、今年の生産量を約50万ユニット、2027年を120万ユニット、2028年を80万ユニット下方修正したという。 「センチメントの観点から見ると、これはサプライヤーやOEM各社が概ね表明している堅調な環境とは正反対の状況だ」とユー氏は記している。「確かに、短期的な見通しはせいぜい10～12週間程度だが、（第2四半期は）堅調に推移し、潜在的なリスクは（下半期）と2027年に先送りされると予想している。」
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Take-Twoは予想よりも少ない損失を計上し、『GTA VI』の11月発売予定を改めて表明した。
テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア（TTWO）は木曜遅く、予想を下回る第4四半期決算を発表した。同社は、待望の「グランド・セフト・オートVI」を11月19日に発売する予定だと述べた。 テイクツーの損失は、3月期までの3ヶ月間で1株当たり0.32ドルとなり、前年同期の21.08ドルから縮小した。これは、ファクトセットが調査した市場予想の0.57ドルの損失を下回る結果となった。デジタルおよび物理的な製品・サービスの販売額を示す純予約額は、前年同期比横ばいの15億8000万ドルだった。 先週、ウェドブッシュ証券は、同社の予約額が15億1000万ドルから15億6000万ドルのレンジの上限に達すると予想し、同社自身のガイダンスを上回る可能性もあると述べていた。 テイクツーによると、純予約額への貢献度が最も高かったのは、「NBA 2K26」、「グランド・セフト・オート・オンライン」、「グランド・セフト・オートV」、「トゥーンブラスト」などだった。 3月期の総売上高は、前年同期の15億8000万ドルから16億8000万ドルに増加しました。 GTA VIの発売日は、決算発表前の投資家の注目点でした。当初2025年に発売予定だったこの人気シリーズの発売日は、Take-Two傘下のRockstar Gamesによって、まず今年5月26日、そして11月19日に延期されました。 Take-Twoは木曜日、GTA VIが11月19日に発売されることを発表しました。対応機種はPlayStation 5とXbox Series X/Sです。 Take-TwoのCEO、ストラウス・ゼルニック氏は声明の中で、「11月19日のGrand Theft Auto VIの発売と、ポートフォリオ全体における力強い実行力により、2027年度は過去最高の業績を達成できると確信しています」と述べました。 同社の株価は時間外取引で6.2%上昇しました。木曜日の終値時点で、年初来では7%下落しています。 オッペンハイマーは、GTA VIが2027年度に非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）3.45ドルに貢献すると予測している。これは、基本価格70ドルで4,000万本が販売されると仮定した場合の数字だ。しかし、アナリストのマーティン・ヤン氏は今週初めに発表した調査レポートの中で、買い手側の予測では5,000万本以上が販売される可能性もあると指摘している。 ヤン氏によると、GTA VIの販売本数が1,000万本増加すれば、2027年度のEPS予測は1ドル増加するという。「2027年度の販売本数が5,000万本に達する可能性は十分にあると考えているが、経営陣が当初そのような楽観的な目標を掲げる可能性は低いと見ている」とレポートには記されている。 テイクツーは、2027年度の純予約売上高を80億ドルから82億ドルの範囲と予想している。これは、前年度（19%増の67億2,000万ドル）と比較すると大幅な増加となる。 通期の一株当たり利益（EPS）は0.55ドルから0.75ドルと予想されており、前年の赤字から黒字転換する見込みです。FactSetのアナリスト予想では、GAAPベースのEPSは2.43ドルとなっています。売上高は79億ドルから81億ドルを見込んでいます。 Take-Twoは、6月30日までの3ヶ月間の予約売上高が13億2000万ドルから13億7000万ドルになると予測しています。純損失は0.15ドルから0.23ドル、売上高は14億5000万ドルから15億ドルを見込んでいます。FactSetが調査したアナリストは、第1四半期の一株当たり損失を0.40ドルと予想しています。
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NVIDIA株の下落にもかかわらずダウ平均株価は過去最高値を更新。原油価格は下落。
ダウ工業株30種平均は木曜日、NVIDIA（NVDA）株が下落する一方で、史上最高値を更新した。原油価格は3日連続の下落となった。 ダウ平均は0.6%上昇し、50,285.7ドルで取引を終え、終値ベースで過去最高値を更新するとともに、2日連続の上昇となった。S&P500種指数は0.2%上昇し7,445.7、ナスダック総合指数は0.1%上昇し26,293.1となった。公益事業セクターを中心にほとんどのセクターが上昇したが、生活必需品セクターは最も大きく下落した。 NVIDIA株は1.8%下落し、ダウ平均構成銘柄の中で3番目に下落率が大きかった。 この半導体大手は水曜日遅く、第1四半期の売上高がウォール街の予想を上回ったと発表した。これは、人工知能（AI）ブームを背景にデータセンターの売上が予想を上回ったためだ。 NVIDIAは、今四半期の売上高を910億ドル（±2%）と予想していると発表した。市場予想は872億9000万ドルだった。 「NVIDIAはもはや非常に重要な存在となり、単に好調なだけでは不十分だ」とサクソバンクはレポートで述べている。「投資家は、このサイクルが2027年以降も継続すること、利益率が高い水準を維持できること、そして顧客が次のチップ移行を前に単に先取り注文をしているわけではないことの証明を求めている」。 WTI原油は0.3%安の1バレル97.82ドル、ブレント原油は0.5%安の1バレル104.55ドルで取引されており、いずれも3日連続の下落となる見込みだ。 「原油市場はイラン関連のニュースに過度に敏感であり、市場参加者は米イラン間の協議が進展しているとの報道に大きな期待を寄せ続けている」とING銀行はレポートで述べている。 「我々は過去に何度もこのような状況に陥り、最終的には失望に終わった」とING銀行は指摘している。 「しかし、市場は依然として反応を示しており、これは供給途絶の深刻さを反映していると考えられる。」 ロイター通信は木曜日、イランの最高指導者モジタバ・ハメネイ師が、イランのウランは国内に留めておくべきだとの指示を出したと、イラン高官2人の話として報じた。 ドナルド・トランプ大統領は木曜日、米国はいずれイランの高濃縮ウラン備蓄を回収すると述べたと伝えられている。ウランの回収は、トランプ大統領の対イラン戦争における重要な目標の一つである。 複数のメディアによると、トランプ大統領は水曜日、イランとの交渉は最終段階に達したと記者団に語ったが、テヘランが交渉から撤退すればさらなる攻撃を行うと警告した。 ブルームバーグ通信は木曜日、イランがホルムズ海峡の支配権を正式に確立するため、オマーンと恒久的な通行料徴収制度の設置について協議していると報じた。 米国債利回りはまちまちで、2年債利回りは1.1ベーシスポイント上昇して4.08%、10年債利回りは2.3ベーシスポイント低下して4.57%となった。 金融政策に話題を移し、リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、物価上昇圧力を抑制するための適切な対応策として利上げは適切ではないかもしれないと述べた。 「需要を弱めるために利上げしても、供給ショックによるインフレの根本原因は解決されない。貿易ルートが解放されたり、工場が再開したり、氷が溶けたりするわけでもない」と、ノースカロライナ州でのイベントに向けた準備された発言の中で述べた。「とはいえ、供給ショックがより頻繁に発生する時代に突入したのではないかと自問自答している」。 「インフレ率が5年以上も目標の2%を上回っている現状では、これほど多くの波が積み重なることで、インフレの足かせが緩むリスクがあるのではないかと問うべきだろう」とバーキン総裁は述べた。 4月の連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合で、中東紛争が長期化し、インフレ率が目標の2％を上回る場合、利上げの可能性が示唆されたことが、水曜日に公開された議事録で明らかになった。 その他の企業ニュースでは、ラルフローレン（RL）がS&P500種株価指数の中で上昇率トップとなり、約14％急騰した。この高級アパレルメーカーは、通期売上高見通しを発表したが、これは前年比で減速を示唆するものだった。一方、同社は予想を上回る第4四半期決算を発表した。 Spotify（SPOT）は、オーディオストリーミングプラットフォームとして長期的な財務目標を発表し、ファンが制作したリミックス曲に関するライセンス契約をユニバーサルミュージックグループと締結したことを受け、株価が13％上昇した。 ウォルマート（WMT）の株価は7.3%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最大の下げ幅、S&P500種株価指数構成銘柄の中で3番目に大きな下げ幅となった。この小売大手は、第2四半期の業績見通しを市場予想を下回る水準で発表した一方、前四半期の売上高は予想を上回った。 インテュイット（INTU）の株価は20%急落し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。このフィンテック企業は水曜遅くに、第3四半期の業績が予想を上回ったと発表し、従業員を約17%削減する計画を明らかにした。 ディア（DE）の第2四半期の業績はアナリスト予想を上回ったが、同社は木曜日、世界的な農業市場の継続的な圧力を背景に、通期業績見通しを軟調なまま維持した。株価は5.2%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。 金価格は0.2%上昇し、1トロイオンスあたり4,544.70ドル、銀価格は1.1%上昇し、1オンスあたり77.01ドルとなった。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$DE$INTU$NVDA$RL$SPOT$WMT
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Spotifyが長期展望の詳細を発表、AI音楽がユニバーサルと提携。株価は急騰。
Spotify Technology（SPOT）は、長期的な財務目標を発表し、ファンが制作したリミックス曲に関するライセンス契約をユニバーサルミュージックグループと締結したことを受け、木曜日に株価が急騰した。 Spotifyは投資家向け説明会で、2030年までの目標を詳細に説明した。これには、売上高の年平均成長率（CAGR）10%台半ば、粗利益率35%～40%、営業利益率20%超の達成が含まれる。 同社はまた、加入者数10億人、売上高1,000億ユーロ（1,162億7,000万ドル）、粗利益率40%超という目標達成へのコミットメントを改めて表明した。共同最高経営責任者（CEO）のアレックス・ノーストロム氏は、これらの目標をSpotifyの「北極星」と表現した。 最高財務責任者（CFO）のクリスチャン・ルイガ氏は声明の中で、「当社が重視する主要業績評価指標（KPI）は、エンゲージメント、収益、効率性、そして顧客維持率に重点を置いている」と述べた。 「オーディオブック+、DJ、リザーブといった当社の取り組みは、これらの成長要因に明確に結びついた目標を設定しています。そして、これらの取り組みが時間とともに相互に積み重なっていくことで、（顧客生涯価値の）持続的な向上につながるのです。」 ユニバーサルミュージックとの録音音楽および音楽出版ライセンス契約に基づき、Spotifyは、オプトインしたアーティストやソングライターの楽曲のカバーやリミックスを作成できる新ツールをリリースします。このツールは、Spotifyプレミアムユーザー向けの有料アドオンとして提供される予定だと、両社は共同声明で発表しました。 「この画期的なツールは、生成型（人工知能）技術によって支えられ、新たな収益源と、楽曲発見を促進する新たな方法を切り開きます」と、Spotifyとユニバーサルミュージックは述べています。 Spotifyのニューヨーク証券取引所上場株は、木曜午後の取引終盤で13%上昇しました。年初来では、株価は16%近く下落しています。 先月末、同社は予想を上回る第1四半期決算を発表したが、プレミアム会員数の伸びと今後の見通しは投資家を失望させた。 Spotifyのウェブサイトによると、世界184の市場で7億6100万人のユーザー（うち2億9300万人が有料会員）を抱えている。Price: $488.59, Change: $+55.27, Percent Change: +12.76%
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