アナログ・デバイセズ（ADI）が人工知能（AI）データセンター事業の好調な見通しを示したことは注目に値する。特に、保守的な経営陣からの発言であることは特筆すべき点だと、シーポート・リサーチ・パートナーズは木曜日に述べた。 同社は水曜日、第4四半期の利益と売上高が市場予想を上回るとの見通しを発表した。データセンターおよび産業分野におけるチップ需要の堅調さが、第3四半期の業績をウォール街の予想を上回った。 ファクトセットの議事録によると、アナログ・デバイセズのヴィンセント・ロッシュ最高経営責任者（CEO）は決算説明会で、2030年のデータセンターおよびエネルギー関連市場（SAM）の規模が、わずか1年前の想定の2倍以上に拡大したと述べた。 「市場の現実を何度も指摘してきた保守的な経営陣が、業績予想を大幅に引き上げている」と、シーポートのシニアアナリスト、ジェイ・ゴールドバーグ氏は木曜日の顧客向けレポートで述べた。「さらに、同社の他のエンドマーケットのほとんども上昇傾向にあり、在庫は減少し、リードタイムは長期化している。」 証券会社はアナログ・デバイセズの株価目標を425ドルとし、投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。「アナログ企業は景気循環の影響を受けやすいことで知られているが、アナログ・デバイセズは現在、その景気循環の成長期に入った明確な兆候が見られる」とゴールドバーグ氏は記している。 同社の株価は午後の取引で1%上昇し、年初来の上昇率は39%となった。 ロシュ氏は電話会議で、現在から2031年までにデータセンター向けに100ギガワット相当のインフラが構築される見込みであり、1ギガワットあたり10億ドルから15億ドルのアナログSAM（サービス資産）が生み出されると付け加えた。 アナログ・デバイセズのAI事業における機会は、シーポート証券がライバルのテキサス・インスツルメンツ（TXN）などに期待するほど大きくはないものの、同証券会社の予想を上回る規模であると、レポートは述べている。 「大まかに言えば、（アナログ・デバイセズの）データセンター事業における最大のチャンスは、データセンターの周辺、つまり電力供給地点からデータセンターの壁面までの範囲にあります」とゴールドバーグ氏は述べた。「エンパワー社の買収により、（アナログ・デバイセズは）そのチャンスがラックまで及ぶと主張しており、これは大きな拡大です。」 アナログ・デバイセズは最近、エンパワー・セミコンダクター社の買収を完了し、総潜在市場規模（TAM）とAIコンピューティング電力供給能力を拡大しました。 シーポート社はまた、アナログ・デバイセズがAI事業におけるチャンスを評価する際に、TAMではなくSAM（市場規模）に言及した点にも注目しました。 「これは重要な点です。SAMとTAMの違いは、（アナログ・デバイセズは）SAM向けに販売する製品を持っているのに対し、TAMをSAMに転換するためには、製品を設計または買収する必要があるということです」とゴールドバーグ氏は述べた。「これは、（アナログ・デバイセズの）経営陣がこの市場について語る際に非常に規律正しくなっていることを示しており、歓迎すべき変化です。」
Price: $375.57, Change: $+2.31, Percent Change: +0.62%