調査速報：堅調な業績、軟調な見通し：様々なシグナルが飛び交う中で記録的な利益率を達成

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Itronの2026年第1四半期決算は、売上高が3%減となったものの、市場予想を上回り、売上高は5億8,700万ドル（市場予想5億7,200万ドル）となりました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.49ドル（市場予想1.24ドル）で、前年同期比0.03ドル減となりました。調整後粗利益率は過去最高の490ベーシスポイント上昇し、40.7%となりました。これは、堅調な事業遂行と予定より早く進んだプロジェクトが要因です。これらの結果は、事業構成の変化を裏付けるものと見ています。成果事業は22%増の9,600万ドル、サービス事業は全セグメントで30%増となり、新たに加わったレジリエンス・ソリューションズ事業は1,600万ドルの貢献を果たしました。第2四半期の売上高見通しは5億6,000万ドル～5億7,000万ドル、EPSは1.25ドル～1.35ドルと、市場予想の6億600万ドル/1.46ドルを大きく下回っており、経営陣はプロジェクトのタイミングに関する説明を明確にする必要がある。受注残高の減少（6%減の44億ドル）とネットワークソリューションの売上高減少は、注視すべき懸念すべき二重の逆風であると考えている。しかし、7,900万ドルの堅調なフリーキャッシュフローと成果セグメントにおける需要の加速に支えられ、AIを活用したグリッド分析への収益シフトはプラスと見ており、当社の長期的な投資判断は変わらない。