-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：PSKY公佈了2026年第一季業績，營收為83.5億美元（年增2%），高於市場預期的71.9億美元；調整後EBITDA年增59%至11.61億美元，利潤率從10.2%提升至15.8%。 GAAP攤薄後每股收益為0.15美元，與市場預期一致，顯示在新管理層的領導下，公司營運勢頭良好。我們看好DTC業務的持續強勁表現，Paramount+營收年增17%至20億美元，全球用戶達7,960萬，同時實現了盈利，利潤率和ARPU均增長10%。管理層正在推動面向客戶的技術現代化，並於1月對各級服務進行了提價。電視媒體業務面臨結構性挑戰，營收年減6%至37億美元，但透過成本控制，調整後EBITDA利潤率從24%提升至29%，維持了強勁的獲利能力。由於收購了Skydance，電影公司營收年增11%。管理層承諾派拉蒙和華納兄弟至少發行30部影片，所有影片均將在影院全面上映，並給予45天的窗口期以支持影院運營。
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研究快訊：多鄰國：用戶強勁成長協助第一季業績超預期
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： DUOL第一季業績穩健，營收攀升至2.92億美元，每股收益0.89美元，高於去年同期的0.72美元。這主要得益於訂閱收入成長31%至2.51億美元，以及廣告收入成長15%至2,100萬美元。營運效率顯著提升，調整後EBITDA成長33%至8,340萬美元（利潤率28.6%，提升140個基點），自由現金流達1.478億美元。公司利用人工智慧技術創作內容，發布了20,500個課程單元，幾乎是2025年預期產量的三倍，推動日活躍用戶成長21%至5,650萬，付費用戶成長至1,250萬。管理層預計本財年預訂額將達到 12.8 億美元（年增 10.5%），營收將達到 12 億美元（年增 16.1%），調整後 EBITDA 將達到 3.1 億美元（利潤率為 25.7%）。我們預計人工智慧驅動的功能以及在國際象棋、數學和音樂領域的拓展將持續保持成長勢頭，但隨著人工智慧功能的擴展，預計到第四季度毛利率將從 71.0% 下降至約 69.0%。鑑於強勁的用戶參與趨勢和內容創新能力，我們相信 DUOL 在 2028 年實現 1 億日活躍用戶 (DAU) 的中期目標仍然可以實現。
$DUOL
Asia
傑富瑞表示，Regis Healthcare將受益於政府增加對老年照護的支出。
傑富瑞週一在一份報告中指出，Regis Healthcare（澳交所代碼：REG）預計將受益於政府對養老護理行業的投入增加，並補充說，他們正在等待本月即將公佈的聯邦預算案的進一步說明。 政府宣布計劃向養老護理業投資30億澳元，其中包括提高住宿補貼。 這家投資公司假設，如果Regis旗下40%的住戶每天獲得15澳元的額外住宿補貼，那麼該公司未來12個月的每個床位EBITDA可望成長約10%。 Regis預計2026財年的基本EBITDA約為1.35億澳元。 儘管Regis的入住率接近滿負荷，但傑富瑞對其2027財年的前景依然充滿信心，因為Regis正在持續擴大其業務範圍，並提高繳納可退還住宿押金（RAD）的住戶比例。該公司報告稱，第三季成熟養老院的平均入住率為95.9%。 傑富瑞維持買入評級，並將目標價上調 35% 至 9 澳元。
$ASX:REG
Asia
傑富瑞表示，澳洲國民銀行的資產品質風險加劇，但需求依然強勁。
傑富瑞週一在一份報告中指出，澳洲國民銀行（ASX：NAB）公佈了令人失望的半年業績，並表示該行面臨日益上升的資產品質風險。報告同時指出，需求依然強勁，成本控制得宜。 該行公佈的2026財年上半年現金收益為26.4億澳元，年減26%，低於傑富瑞先前3%的預期。 這家投資公司將NAB 2026財年和2028財年的每股收益預期下調了1%，理由是流動資產收益下降以及潛在貸款損失的減值準備增加，儘管利潤率的提高部分抵消了這些不利影響。 傑富瑞表示，在宏觀經濟環境不明朗的情況下，投資人對該行在中小企業（SME）方面的風險敞口感到擔憂。此外，NAB撥備的不良貸款撥備也高於同行，這使其回報率下降了1%以上。 然而，該券商仍認為NAB的風險回報比具有吸引力。儘管近期股價表現不佳，但預計下半年利潤率將有所改善。 傑富瑞維持對澳洲國民銀行的「買入」評級，但將目標價從47.73澳元下調至46.98澳元。
$ASX:NAB