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Research Alert: Talen Energy Q1: Operating Revenue Jumps 189% Y/y To $1.1b, Ebitda Up 137%

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

TLN reported exceptional Q1 results with operating revenues of $1,129M (+189% Y/Y) and adjusted EBITDA of $473M (+137% Y/Y), driven by higher PJM capacity prices, AWS PPA ramp, and improved spark spreads. Adjusted free cash flow surged 302% to $350M, benefiting from strong operating performance and favorable working capital dynamics. The Cornerstone Acquisition of 2,451 MW remains on track for H2 2026 close, with $4B financing secured at attractive rates generating over $40M in annual interest savings. TLN reaffirmed 2026 guidance of $1.75B-$2.05B adjusted EBITDA and $980M-$1,180M adjusted free cash flow, while providing preliminary 2027-2028 outlooks showing adjusted FCF per share growing to ~$34 and ~$36 respectively. We believe the company's disciplined capital allocation framework, including $1.9B remaining share repurchase authorization through 2028, positions TLN well for continued strong FCF growth with a >20% base case CAGR trajectory.

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