FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Research Alert: Hsbc Q1 Profit Misses On Fraud Charge, Wealth Revenue Strong

作者

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

HSBC's Q1 2026 PBT fell 1% Y/Y to USD9.4B, missing the consensus of USD9.6B, while revenue rose 6% to USD18.6B, beating the consensus of USD18.5B on strong Wealth fee income and banking NII growth. The results showed resilience amid geopolitical uncertainty, though profitability was pressured by elevated ECL charges rising 49% to USD1.3B, including a USD0.4B fraud-related provision and USD0.3B in Middle East conflict allowances. We believe strategic execution remains on track despite near-term headwinds, with USD39B in net new money inflows and continued Wealth momentum supporting the investment thesis. Management upgraded banking NII guidance to ~USD46B from at least USD45B while raising ECL guidance to ~45 bps from ~40 bps, reaffirming 17%+ RoTE targets for 2026-2028. The CET1 ratio declined 90 bps Q/Q to 14.0%, primarily from the Hang Seng privatization impact, though capital adequacy remains solid within the 14%-14.5% target range, supporting the USD0.10 interim dividend and medium-term return profile.

相關文章

US Markets

百威英博第一季營收成長主要得益於啤酒和無酒精產品組合的成長

百威英博（Anheuser-Busch InBev，股票代碼：ABI.BR，ANH.JO）週二公佈了穩健的第一季度業績，主要得益於其啤酒和無酒精產品線需求的增長。 截至3月31日的三個月內，這家比利時啤酒商的總收入有機成長5.8%，達到152.7億美元，主要得益於每百升收入成長4.5%。百威英博表示，收入管理以及高端化和「超越啤酒」（Beyond Beer）產品組合的積極表現，都提振了其營收。 銷量較上年同期成長0.8%，其中啤酒銷量成長1.2%，而無酒精產品銷量下降1.9%。這家擁有Stella Artois、Corona和Michelob Ultra等品牌的公司指出，其在墨西哥、哥倫比亞、巴西、南非和秘魯的第一季銷售均創歷史新高。百威英博估計，憑藉旗下超級品牌和「超越啤酒」（Beyond Beer）系列的加速發展，該公司在75%的市場份額實現了成長或保持穩定。 本季歸屬於股東的利潤為25.6億美元，高於去年同期的21.5億美元。基本每股收益從1.08美元增至1.30美元，而基礎每股收益從先前的0.81美元增至0.97美元。 在此背景下，這家啤酒商重申了其2026年全年EBITDA成長目標為4%至8%，與其中期展望一致。 「我們之前一直擔心ABI第一季的業績無法與其強勁的股價相匹配。但最終，業績表現良好，有機銷售增長比市場預期高出280個基點——這主要得益於銷量和價格的雙贏——而且每個地區的業績都超出了預期，」加拿大皇家銀行資本市場在財報發布後的簡報中表示。

$ABI.BR$ANH.JO
Asia

Tyntek第一季獲利約1,700萬新台幣；股價上漲10%。

根據週一提交給台灣證券交易所的文件，泰能科技（Tyntek，股票代號：2426）第一季歸屬於股東的利潤為新台幣1,660萬元，即每股0.06元。 週二午盤交易中，泰能科技股價上漲10%。 同時，公司營業收入為新台幣5.451億元。 這家晶片製造商沒有提供去年同期數據。

$TPE:2426
Research

研究快訊：百威英博第一季業績超預期；疫情勢頭強勁，銷售復甦前景看好

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：ABI公佈2026年第一季有機營收成長5.8%，高於市場普遍預期的3.0%，這主要得益於每百升營收成長4.5%以及銷量成長0.8%（而非預期的下降0.5%）。每股盈餘（EPS）為0.97美元，高於市場普遍預期的0.89美元及上年同期的0.81美元，創下公司史上第一季最佳業績。我們認為，ABI旗下超級品牌的強勁成長勢頭，尤其是科羅納啤酒在本土市場以外16%的成長，帶動了總收入成長8.2%，這充分展現了其強大的競爭優勢，並在75%的市場中實現了市場份額的成長。 管理層維持2026年EBITDA成長預期為4-8%，與其中期展望及市場普遍預期的5.1%一致，預計資本支出為35-40億美元。 「啤酒之外」業務部門營收成長37%，成長加快，毛利率儘管因行銷投入增加導致EBITDA利潤率下降15個基點，但仍提升76個基點至56.6%。鑑於ABI強大的全球產品組合和穩健的市場地位，我們對ABI的成長前景充滿信心。

$BUD