FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Research Alert: CFRA Maintains Buy Opinion On Shares Of Sba Communications Corporation

作者

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We increase our 12-month target price $20 to $250, applying an EV/EBITDA multiple of 20.0x our 2026 estimate, a premium to its three-year average multiple of 19.8x, reflecting improving international growth. We increase our 2026 AFFO estimate by $0.35 to $12.30 and decrease 2027 by $0.22 to $13.00. SBAC saw improvement in Q1 from domestic carrier spending picking up despite known churn-related headwinds, which management believes will peak in 2026. Recent rumors have emerged identifying SBAC as a buyout candidate from major infrastructure funds, specifically KKR & Co (KKR 104 ****) and Brookfield Asset Management (BAM 48 ****). Management offered no comment, but takeover interest was a question that came up on the call. We continue to believe Millicom integration will drive ROIC lower this year before expanding in 2027 as profitability increases. Central America has potential for long-term growth and new tower investment with attractive risk-adjusted returns, in our view.

相關文章

Research

研究快訊：CFRA維持對Monolithic Power Systems股票的「持有」評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將MPWR的12個月目標股價從1500美元上調至1600美元，市盈率約為2027年每股收益的58倍，高於同行，以反映我們對該公司強勁增長的預期。在MPWR發布了優於預期的第一季和第二季業績指引後，我們將2026年每股收益預期上調至24.66美元（22.40美元），2027年每股收益預期上調至27.54美元（26.68美元）。 MPWR的優異表現得益於其強大的執行力和多元化的市場策略，尤其是在通訊和企業數據領域，其成長勢頭強勁。 MPWR將今年企業資料領域的成長預期從50%的下限上調至85%，顯示其對人工智慧和伺服器市場前景更加清晰。該公司還宣布計劃將其製造能力從40億美元擴大至60億美元，以支持未來的成長，我們預計這將推動未來兩到三年的業績上漲。通訊業務板塊表現亮眼，環比成長33%，這主要得益於光模組和交換器電源解決方案的強勁銷售。儘管我們對該板塊前景持樂觀態度，但我們認為其過高的估值已經未能充分反映這一增長。

$MPWR
Research

研究快訊：CFRA維持對SBA通信公司股票的買進評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將SBAC的12個月目標價上調20美元至250美元，採用20.0倍的EV/EBITDA倍數（基於我們對2026年的預期），高於其三年平均倍數19.8倍，反映出國際業務成長的改善。我們將2026年的AFFO預期上調0.35美元至12.30美元，並將2027年的AFFO預期下調0.22美元至13.00美元。儘管存在已知的客戶流失相關不利因素，但由於國內營運商支出回升，SBAC第一季業績有所改善，管理層認為這些不利因素將在2026年達到高峰。近期有傳言稱，SBAC可能成為大型基礎設施基金的收購目標，特別是KKR & Co（KKR 104 ****）和Brookfield Asset Management（BAM 48 ****）。管理層未對此置評，但收購意向是電話會議的議題。我們仍然認為，Millicom的整合將導致今年的投資回報率下降，但隨著獲利能力的提升，預計2027年將有所成長。我們認為，中美洲具有長期成長和新建鐵塔投資的潛力，並能帶來具吸引力的風險調整後效益。

$SBAC
Research

研究快報：CFRA維持對Regency Centers Corporation股票的「持有」評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調2美元至83美元，相當於我們2026年FFO（營運資金）預期值的17.1倍，高於三年平均水平（15.6倍），反映了以超市為主力店的購物中心的強勁表現。我們將2026年FFO預期上調0.06美元至4.86美元，並將2027年FFO預期上調0.05美元至4.99美元。 REG持續維持較高的續租價差，入住率也因季節性因素而居高不下。目前已簽約但尚未入住的項目儲備將帶來4,200萬美元的額外租金成長，為公司發展注入強勁動力。管理層預計未來三年將有10億美元的新項目開工，這將構成一個值得關注的內部成長點。目前在建項目總額超過6億美元，綜合報酬率超過9%。我們認為 REG 的估值合理，而其他以雜貨店為主要業務的公司雖然成長速度相似，但地理覆蓋範圍更廣。

$REG