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Research Alert: Amd: Q1 Beat And Guidance Raise; Data Centers Tracking Ahead Of Expectations

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

AMD posted Q1 revenue growth of 38% to $10.3B vs 33% expected, with EPS of $1.37 (+43%) exceeding $1.29 consensus. Data Center segment revenue of $5.8B (+57%) exceeded expectations and now represents 56% of sales, highlighting AI infrastructure transformation. We are encouraged by strengthening customer engagement for MI450 Series and Helios rack-scale solutions, with forecasts exceeding initial expectations and the Meta partnership validating AMD's AI roadmap through plans to deploy up to 6GW of Instinct GPUs. Q2 guidance of $11.2B (+46%) beats expectations of $10.5B, reflecting product roadmap confidence. Gross margin of 55% (+1pt) and record free cash flow of $2.6B (25% margin) demonstrate AMD's ability to convert earnings growth while funding strategic investments. We believe server growth is expected to accelerate meaningfully as AMD scales supply to meet demand, with increasing visibility into growth trajectory from large-scale deployment pipeline.

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$ASX:JBH
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德文能源公司第一季產量達到預期高端；公司擴大天然氣交易，推進合併計劃

德文能源公司（Devon Energy，股票代號：DVN）週二公佈了第一季財報，石油日均產量為38.7萬桶油當量，佔總產量的46%，達到預期上限。 截至3月31日的第一季度，總產量平均為83.3萬桶油當量/日，與預期相符。 這家上游能源公司本季投產了110口自營油井，主要得益於在德拉瓦盆地進行的集中開發案。 該公司預計第二季石油日產量將在38.9萬桶至39.5萬桶之間，總產量預計在85.1萬桶油當量/日至86.8萬桶油當量/日之間。 德文能源公司第二季資本支出目標為8.75億美元至9.25億美元。 德文能源補充道，公司正在推進業務優化計劃，目標是透過提高產量和降低成本，實現10億美元的稅前現金流改善。 德文能源表示，公司正透過兩項長期天然氣行銷協議拓展商業機會，其中包括一項為期10年的協議，自2028年起，每天向液化天然氣出口市場供應5,000萬立方英尺天然氣。 該公司還簽署了一項為期7年的協議，自同年起，每天向盆地內發電廠供應6500萬立方英尺天然氣。 德文能源正在推進與Coterra Energy (CTRA)的合併，預計合併後的公司日產量將超過160萬桶油當量。

$CTRA$DVN
Research

研究快訊：IFC第一季：綜合比率維持在91.3%，淨營業利潤成長8%

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：IFC公佈的淨營業利潤（NOIPS）為每股4.33加元，較去年同期成長8%，高於市場普遍預期的4.06加幣；稀釋後每股盈餘（EPS）為4.12加元，較去年同期成長12%，也高於市場預期的3.69加幣。綜合比率維持在91.3%，與前一年持平。營業直接保費收入成長4%至56億加元，其中加拿大成長5%，英國和愛爾蘭成長2%，美國成長4%。鑑於IFC是我們保險業務覆蓋範圍內表現最差的公司之一，其股價在過去一年下跌了15%，我們認為淨營業利潤和每股賬面價值增長8%-13%，且綜合比率保持在92%以下，屬於積極表現。該公司預計全年投資收益約17億加元。加拿大業務板塊綜合比率改善至89.3%，而英國及愛爾蘭業務板塊則因巨額損失和巨額索賠而惡化至103.2%。營運淨資產收益率上升290個基點至19.4%，總資本利潤增加至40億加元，較前一年增加9.16億加元。資產負債表的改善為收購和股票回購提供了更多能力。

$IFC