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US Markets
受中東衝突影響，埃克森美孚和雪佛龍第一季獲利下滑
埃克森美孚 (XOM) 和雪佛龍 (CVX) 週五公佈的第一季財報顯示，受中東戰爭導致的供應中斷影響，兩家公司獲利年減，但均高於華爾街預期。 埃克森美孚第一季調整後每股收益從去年同期的 1.76 美元降至 1.16 美元，但高於 FactSet 預測的 0.98 美元。這家石油巨頭表示，該業績不包括約 7 億美元的已結算金融對沖損失，這些損失由於中東供應中斷而未能透過實物出貨抵銷。 該公司還表示，由於未結算的衍生性商品需要以當前期末價格計價，因此產生了 39 億美元的不利時間影響。相關的實物出貨尚未反映在盈利中。 始於2月底的美以伊戰爭導致關鍵的霍爾木茲海峽的運輸受阻，推高了能源價格。上個月華盛頓和德黑蘭達成停火協議後，衝突暫時中止，但雙方尚未就永久停火達成協議。 執行長達倫伍茲在一份聲明中表示：“公司基本面業績強勁，這反映了我們自2018年以來持續執行的戰略所帶來的益處。我們擴大了優勢銷量，優化了運營，降低了結構性成本，並增強了盈利能力。” 埃克森美孚2025財年第一季總營收從831.3億美元增至851.4億美元，高於華爾街先前預期的811.3億美元。 上游業務日產量接近460萬桶油當量，高於去年同期的455萬桶，但低於FactSet分析師平均預期的463萬桶。環比產量也有所下降。據該公司稱，受資產剝離和哈薩克營運中斷等因素導致的產量基數下降的影響，該業務板塊的調整後收益從67.6億美元降至57.4億美元。 雪佛龍公司公佈的第一季調整後每股收益為1.41美元，低於去年同期的2.18美元，但高於華爾街預期的0.97美元。該公司因衍生性商品和存貨會計處理而產生了29億美元的不利時間性影響。 總營收從476.1億美元增加至486.1億美元，但低於華爾街預期的518.6億美元。 雪佛龍執行長麥克沃斯表示：「儘管地緣政治動盪加劇，並導致供應中斷，但雪佛龍第一季度業績依然穩健。3月份，我們美國煉油廠的原油加工量創歷史新高，資本支出仍符合預期，結構性成本削減計劃也進展順利。” 雪佛龍第一季全球油當量產量從去年同期的335萬桶/日增加到386萬桶/日，略高於市場預期的385萬桶/日。上一季產量為405萬桶/日。 美國上游產量從164萬桶/日增加到202萬桶/日。國際產量年增11.7萬桶/日。
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Sectors
黃金早盤小幅下跌，維持區間震盪，因美國公債殖利率上升
週五早盤，黃金價格小幅走低，但仍維持區間震盪。儘管美元走軟，美國公債殖利率上升，交易員紛紛轉向債券，同時伊朗戰爭推高油價、加劇通膨並威脅利率上調，但金價仍維持在區間震盪。 6月交割的黃金期貨價格下跌20.20美元，至每盎司4,609.40美元。 過去一個月，由於伊朗戰爭陷入僵局，黃金價格一直在窄幅區間內波動。在此背景下，週四公佈的美國數據顯示，聯準會首選的通膨指標3月年化成長率為3.5%，高於2月的2.8%。 儘管聯準會政策委員會在周三結束的為期兩天的政策會議上拒絕升息，但其對貨幣政策前景持鷹派態度，認為利率可能上調以抑制物價上漲，從而抑制不產生利息的黃金價格。 盛寶銀行指出：“儘管受通膨和加息擔憂引發的油價尾盤波動影響，黃金4月底基本持平。” 美元早盤走低，ICE美元指數下跌0.14點至97.92，創下伊朗戰爭爆發以來的最低點。美國公債殖利率上升，兩年期公債殖利率上漲2.7個基點至3.9%，十年期公債殖利率上漲1.8個基點至4.393%。
$GCM6$GLD
Commodities
儘管受到中東地區幹擾，埃克森美孚第一季油氣產量仍較去年同期成長
埃克森美孚（XOM）週五公佈，其第一季油氣產量年增，美洲地區產量成長抵消了中東地區供應中斷的影響。 截至3月31日的第一季度，上游業務的油氣產量為每日459萬桶油當量，高於去年同期的455萬桶油當量/日，但低於上一季的499萬桶油當量/日。 原油、天然氣凝析液、瀝青和合成油的淨產量年增至每日330萬桶，高於去年同期的310萬桶/日，主要得益於美國、加拿大和其他美洲地區產量的成長抵消了亞洲地區的產量下降。然而，第一季的產量低於上一季的350萬桶/日。 淨天然氣日產量為780萬立方英尺，低於去年同期的850萬立方英尺/日，主因是亞洲產量下降。第一季產量也低於第四季的870萬立方英尺/日。 該公司指出，在此期間，圭亞那的石油季度產量創下歷史新高，超過90萬桶/日，但中東衝突對整體產量造成了負面影響。 埃克森美孚表示，卡達能源公司與埃克森美孚公司的合資企業Golden Pass LNG計畫一號生產線於3月底投產，使美國出口量較去年同期成長5%。 該公司公佈第一季煉油廠加工量下降，主要原因是歐洲和亞洲的加工量減少。第一季加工量為350萬桶/日，去年同期為380萬桶/日，上一季為410萬桶/日。 儘管如此，能源產品銷售仍年增至560萬桶/日，高於去年同期的530萬桶/日，主要得益於美國市場銷售的成長，足以抵銷非美國市場銷售的下降。除取暖油、煤油和柴油外，所有其他能源產品的銷售量均相應成長。 該公司表示，由於計畫內的維護和中東地區的業務中斷，第一季銷售低於第四季的580萬桶/日。 第一季化學產品銷售量總計540萬噸，高於去年同期的480萬噸，但低於上一季的570萬噸。 報告顯示，第一季特種產品銷售量也成長至198萬噸，高於去年同期的194萬噸及上一季的192萬噸，其中高價值產品的銷售量創下歷史新高。
$XOM