調査速報：Waste Connections社、継続的な利益率向上により第1四半期の業績が予想を上回った

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Waste Connections Inc.（WCN）は、2026年初頭に好調なスタートを切りました。第1四半期の業績は予想を上回り、売上高は24億ドル（前年同期比6.4%増）に達しました。これは、固形廃棄物処理事業の中核価格が6%上昇したことが要因です。調整後EBITDAマージンは50ベーシスポイント拡大し、32.5%となり、7億6,950万ドル（前年同期比8%増）となりました。低マージン顧客との取引を解消したことで取扱量は1.5%減少しましたが、継続的なマージン向上は、WCNの市場における価格決定力と、コスト管理における堅実な実行力を反映していると考えられます。経営陣は、商品価格の上昇、収益性の高いM&A、そして長期的な事業利益につながるAI投資の拡大による成長の可能性を強調しました。 E&P廃棄物処理事業は、特殊廃棄物処理活動の増加を反映して24.3%という目覚ましい成長を遂げました。一方、一般廃棄物収集事業は、価格実現率の高さにより5.4%増の17億ドルに達しましたが、リサイクル事業は商品価格の逆風により12.9%減少しました。WCNは、好ましい価格動向とE&P廃棄物サービス需要の高まりにより有利な立場にあることから、第1四半期の業績は当社の「買い」推奨とよく合致していると考えています。