調査速報：CFRAはPPGインダストリーズ株の買い推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を12ドル引き下げ、127ドルとします。これは、2027年のEPS予想の15.1倍に相当し、PPGの過去3年間の平均予想PERと同水準です。2026年のEPS予想は0.17ドル引き下げて7.95ドル、2027年のEPS予想は0.56ドル引き下げて8.41ドルとします。PPGは5四半期連続でオーガニック売上高成長を達成し、差別化されたポートフォリオ全体で販売実績が向上していることを示しました。航空宇宙事業は、3億1500万ドルの受注残高を抱え、OEMおよびアフターマーケットの強い需要を背景に、今後も2桁成長が続くと予想される主要な成長ドライバーです。PPGは、その規模と流通モデルに支えられ、過去のサイクルよりも迅速な価格調整によって、中程度の1桁台の売上原価インフレを相殺できる能力があると見ています。補修塗装の販売量は上半期の比較対象が厳しいものの、クレームデータは市場の正常化が進んでいることを示唆しています。経営陣はマクロ経済の逆風にもかかわらず、2026年のEPSガイダンスを7.70～8.10ドルに据え置きました。当社は、PPGのバランスの取れたポートフォリオ、自動車OEMおよびパッケージングにおける継続的なシェア拡大、そして欧州工場の閉鎖を含む構造的なコスト削減策に価値を見出しています。