調査速報：CFRAはATI Inc.株の投資判断を「強い買い」から「買い」に引き下げた。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価179ドルは、2027年のEBITDA予測にEV/EBITDA倍率19.0倍を適用したものであり、ATIの過去12ヶ月間の平均予想EV/EBITDA倍率17.4倍を上回りますが、同業他社の平均予想EV/EBITDA倍率27.2倍を下回ります。2026年のEPS予想を0.03ドル引き上げて4.46ドルに、2027年のEPS予想を0.11ドル引き上げて5.51ドルとします。投資判断は、ファンダメンタルズの悪化ではなく、株価収益率の上昇を理由に「強力買い」から「買い」に引き下げます。ATIは、高付加価値の航空宇宙、防衛、特殊エネルギー市場を優先するという戦略を順調に実行しています。 ATIは2026年度通期業績見通しを引き上げ、調整後EBITDAは10億1,000万ドル～10億6,000万ドル（中間値で3,500万ドル増）となり、前年比20%増となる見込みです。過去最高の受注残高41億ドルとリードタイムの延長（ニッケル合金は1年以上、高級チタンは2年近く）により、見通しは良好です。経営陣は、連結EBITDAマージンが20%を超え、構成比の好調と長期契約価格により40%のマージン増が見込まれると予想しています。生産能力が制約されている市場におけるATIの差別化された地位は、当社の強気の見方を裏付けています。