調査速報：CFRAはArch Capital Group Ltd.の株式について引き続き強い買い推奨を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を（118ドル）から115ドルに引き下げます。これにより、ACGL株の株価は、2027年度の営業利益予想1株当たり10.55ドル（本日0.40ドル引き下げ）の10.9倍、2026年度の営業利益予想9.93ドル（本日0.12ドル引き下げ）の11.6倍となります。これは、過去3年間の平均予想株価収益率（PER）および同業他社の平均PER12倍と比較して高い水準です。ACGLは第1四半期の営業利益1株当たり2.50ドルを計上しました。これは前年同期の1.54ドルを上回り、市場予想の2.46ドルを上回りましたが、当社の予想2.62ドルには届きませんでした。しかしながら、営業収益は前年比1.3%減となり、当社の8%～15%の成長予測を大幅に下回りました。これは、4.8%減少した保険料収入が、8%増加した投資収益によって部分的に相殺されたことを反映しています。当社は、ACGLを優れた引受能力を持つトップティアの引受会社と見ており、競争の逆風にもかかわらず、強力な収益性指標を維持しています。当社は現在、2026年と2027年の収益成長率を3%～5%と見ています。基礎的な引受結果は業界平均を上回り、コンバインド・レシオは前年の81.0%に対し82.3%となり、業界平均より約5～10ポイント優れており、EPSを支えるでしょう。