調査速報：CFRAはワーナー・ブラザース・ディスカバリー社の株式に対する「ホールド」評価を維持。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の目標株価30ドルは、継続企業を前提とした2026年EBITDA予測の11.8倍（将来TEV/EBITDA）に基づいています。2026年第1四半期の合併費用を考慮し、2026年の1株当たり損失予測を従来の-0.06ドルから-1.00ドルに下方修正し、2027年の予測も0.05ドル下方修正して0.05ドルとしました。売上高予測は、2026年が370億ドル、2027年が380億ドルです。NetflixはWBDへの買収提案額の引き上げを拒否し、WBDの取締役会はPSKYの提案を「より優れた提案」と判断しました。そのため、WBDは株主の承認後、規制当局からの必要な承認取得に向けて手続きを進める予定です。米司法省とEUから独占禁止法上の承認を得るには、承認プロセスが長期にわたるため、取引リスクは伴うものの、NFLXがWBDを買収するよりは実現可能性が高いと考えています。したがって、PSKYによるWBDの買収が承認されれば、PSKYはメディア界の巨大企業へと変貌を遂げる可能性もあれば、持続不可能なレバレッジと統合上の課題を抱えることになる可能性もあります。10月1日までに買収を完了し、必要な規制当局の承認を得られるかどうかは、依然として不透明だと当社は考えています。