調査速報：CFRAはアルコア社の株式に対する「ホールド」推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予測値に対するEV/EBITDA倍率を6.5倍と想定し、AAの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率6.7倍を割り引いた12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、75ドルとします。これは、AAのコストベースにとって逆風となるセクション232関税によって正当化される水準です。また、2026年のEPS予測値を2.97ドル引き上げ、7.78ドルと、2027年のEPS予測値を0.57ドル引き上げ、6.12ドルとします。AAは、中東紛争に起因するアルミニウムの需給状況の好影響を受けています。この紛争により、年間約250万トンの製錬能力が停止し、ロンドン金属取引所（LME）のアルミニウム価格は1トン当たり3,600ドルを超えています。 AAの戦略的強みとしては、スポット電力へのエクスポージャーが最小限（1%未満）であること、そして中東からの供給を代替しようとする顧客からの付加価値製品に対する需要が高まっていることが挙げられます。しかしながら、アルミナ部門は、API価格の低迷とエネルギーコストの上昇により、利益率の低下圧力に直面しています。14億ドルの現金と進行中の債務削減により、AAはアルミナ市場の逆風を乗り越えつつ、持続的なアルミニウム市場の逼迫から恩恵を受けるための有利な立場にあります。