調査速報：CFRAがノキアの広告に関する評価を引き上げ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、評価指標を2027年まで繰り越し、EV/EBITDAからP/Sales（P/S）に移行することで、投資判断を「買い（中立）」に引き上げ、目標株価を16.00米ドル（6.50米ドル）に引き上げます。光ネットワーク事業の貢献度向上、AIおよびクラウド需要の見通しの強化、通信サイクルを超えた持続的な成長プロファイルに基づき、光ネットワーク関連企業の過去5年間の平均P/S倍率3.25倍を適用します。今回の再評価は、収益見通しの改善と、AI主導型インフラへの需要構造のシフトを反映したものです。 2026年第1四半期の業績は予想通りでしたが、ネットワークインフラの成長見通しの上方修正、供給見通しの改善、受注の勢いの強化を背景に、2026年の売上高予測を215億ユーロ（211億ユーロ）、2027年の売上高予測を233億ユーロ（226億ユーロ）に引き上げます。これには、光ネットワークにおける受注残の早期解消と実行力の向上も反映されています。したがって、売上高構成の改善と規模の経済効果の実現に伴う利益率の拡大を背景に、2026年の1株当たり利益（EPS）を0.32ユーロ（0.31ユーロ）、2027年のEPSを0.39ユーロ（0.37ユーロ）に引き上げます。