調査速報：CFRAがインテルの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ。CPUが復活、ファウンドリ事業の見通しも改善。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2028年のEPS予想（2.64ドル）の約28倍に基づき、12ヶ月目標株価を50ドルから75ドルに引き上げます。これは、同業他社および過去のPER平均を上回る水準です。INTCのバリュエーションは当社の許容範囲を超えていますが、CPU市場がここ数ヶ月で逼迫していることから、売上高と利益率の見通しには大きな上振れ余地があると見ています（粗利益率は、市場予想の40%台前半に対し、2027年/2028年には50%を超える見込みです）。AI推論/AIエージェントへのシフトは、CPUにとって新たな成長機会を生み出すと考えており、INTCは前四半期に若干の業績上の課題を抱えていましたが、下半期および2027年には改善が見込まれます。CPUのリードタイムはここ数ヶ月で大幅に延長しており、これが価格上昇を促し、最終的には健全な粗利益率の拡大につながると予想しています。また、INTCは最先端ノードにおける自社製品の成功を実証することで、下半期にはファウンドリからの受注をさらに獲得すると予想され、これは同社の長期的な見通しにとって新たな起爆剤となり、好材料となるだろう。