-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持231美元的目标价，与德州仪器于2026年2月3日同意支付的全现金收购价格一致。我们维持2026年每股收益2.60美元和2027年每股收益4.02美元的预期。我们预计该交易将于2027年上半年完成，届时股价可能向231美元的收购价靠拢。第一季度业绩展现了良好的运营势头，营收达2.14亿美元（同比增长20%），工业和商业业务同比增长33%，主要得益于电子货架标签和智能计量业务的增长。设计订单量超过了内部目标和2025年的历史最高水平，订单出货比也达到了多年来的最高点，巩固了公司在低功耗无线连接领域的市场地位。然而，鉴于即将进行的收购，公司的基本面数据在很大程度上意义不大。我们注意到，尽管近期政策有所调整，但关税不确定性依然较高，且对华业务构成地缘政治风险。我们认为交易完成的风险有限，预计股价将稳步接近231美元的收购价，因此维持“持有”评级。
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研究報告：DXC預訂量下滑，2027財年業績展望令人失望
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：DXC 2026財年第四季（截至3月）營收為31.3億美元，年減1.2%（有機下降6.6%），低於市場預期的31.5億美元。 DXY指數2026財年有機下降幅度持續擴大，從2025財年的4.6%降至4.8%。非GAAP每股盈餘為0.77美元，高於市場預期的0.70美元，但年減8.3%。第四季訂單金額為33億美元，年減13.5%，抵銷了DXC訂單出貨比（1.07倍）自2025財年第四季以來首次超過1.0倍的正面影響。我們預計，由於訂單表現持續惡化，未來營收前景不明朗，DXC的業績壓力將持續存在。管理層對2027財年的業績指引表明，公司仍面臨持續的不利因素，預計營收將年減3%-5%，非GAAP每股收益預期中值為2.65美元（遠低於預期的3.06美元），自由現金流為6億美元（年減16%），低於預期的6.62億美元。儘管該公司強調了包括OASIS平台在內的人工智慧計劃，但我們認為，人工智慧貢獻顯著的時間節點較長（到2029財年第二季度才能占到營收的10%），因此對公司業績的支撐作用有限。
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