-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将TDG未来12个月的目标股价下调9美元至1061美元，相当于2027财年（9月）每股收益预期值的26.2倍，低于TDG过去三年的平均预期市盈率33.7倍。我们将2026财年的每股收益预期上调1.28美元至39.48美元，并维持2027财年40.49美元的预期不变。尽管第二季度业绩强劲（营收增长18%，并上调了2026财年的业绩指引），但我们认为仍面临多重不利因素。近期总额达32亿美元的收购将稀释利润率；我们预测2026财年的EBITDA利润率将下降150个基点。收购后净债务/EBITDA比率约为5.9倍，加剧了2027财年以后的再融资风险，而高额利息支出则限制了每股收益的增长。中东冲突为2026年下半年的商业售后市场增添了不确定性，并可能对飞行活动和零部件需求产生滞后影响。鉴于我们对增长放缓的预期，我们预计其市盈率将继续下降，此前远期市盈率已从2025年底的34.6倍降至约28.5倍。TransDigm公司依赖单一来源的高利润国防产品，因此特别容易受到美国国防部可能出台的针对价格的采购改革的影响。
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Equities
最新消息：受伊朗戰爭結束協議即將達成的預期影響，WTI原油價格再次下跌
週四，西德克薩斯中質原油（WTI）連續第三個交易日下跌，但由於美伊和平協議前景不明朗，價格從當天低點反彈。 6月交割的WTI原油期貨收盤下跌0.27美元，報每桶94.81美元，盤中一度觸及89.85美元。 7月交割的布蘭特原油期貨最新報每桶100.60美元，下跌0.67美元。 此前，WTI原油價格週三已下跌7%。此次下跌正值市場對美伊和平協議前景趨於樂觀之際。然而，達成協議的前景仍不明朗。 《衛報》報道稱，儘管美國總統川普表示達成協議“極有可能”，但伊朗媒體報道稱，伊朗方面仍在審查該提議並考慮如何回應。 目前尚無法確定兩國會談能否達成協議，迅速重新開放霍爾木茲海峽。霍爾木茲海峽是波斯灣國家出口的咽喉要道，這些國家供應全球20%的石油日需求。自2月28日戰爭爆發以來，已有超過1,000艘船隻被困在海灣，石油、成品油、液化天然氣、化肥和其他大宗商品的供應日益短缺。 「我們不應過分樂觀地認為很快就能達成協議。伊朗財政部發言人昨天予以反駁，稱美國框架中的部分內容是『雄心勃勃但不切實際的提議』。迄今為止，德黑蘭的願望清單——即其5月2日提出的14點回應——仍然沒有改變：全面解除制裁、解凍國家資產、約2700億美元的賠償/重建融資（這是結束衝突的『唯一途徑』），以及建立一個新的霍爾木茲海峽多邊機制，以有效承認伊朗對該海峽的主權，」SEB Research的大宗商品分析師奧勒‧赫瓦爾比耶寫道。
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Australia
最新消息：Himax股價在發布第一季財報和第二季業績展望後飆升
週四下午，海明仕 (HIMX) 股價上漲近 30%，此前該公司公佈了第一季業績和第二季業績展望。 此前，該公司公佈第一季每股攤薄收益為 0.046 美元，低於去年同期的 0.114 美元。 FactSet 調查的兩名分析師此前預計，這家位於台灣的無晶圓廠顯示驅動單元及其他產品製造商的每股收益為 0.05 美元。 截至 3 月 31 日的第一季度，該公司營收為 1.99 億美元，而去年同期為 2.151 億美元。 FactSet 調查的一名分析師此前預計營收為 1.95 億美元。 該公司表示，預計第二季每股攤薄收益為 0.09 美元至 0.10 美元，淨營收將年增 10% 至 13%。兩名分析師此前預計每股收益為 0.06 美元。Price: $15.90, Change: $+3.57, Percent Change: +28.95%
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Oil & Energy
美國石油市場最新消息：受美伊和平協議預期與庫存下降影響，原油價格穩定
週四午盤交易中，原油期貨價格變動不大，市場對美伊和平協議的樂觀情緒升溫，該協議旨在結束中東衝突。美國原油庫存降幅超出預期，進一步支撐了油價。 近月西德州中質原油期貨下跌0.05%，至每桶95.22美元；布蘭特原油期貨下跌0.55%，至每桶100.64美元。 荷蘭國際集團(ING)策略師週四在一份報告中指出：“美國能源資訊署(EIA)數據顯示，上周美國商業原油庫存下降230萬桶，低於美國石油協會(API)公佈的810萬桶降幅，也略低於市場預期的240萬桶降幅。” 上週美國原油和燃料庫存持續下降，美國能源資訊署的最新數據顯示，原油庫存減少230萬桶，至4.572億桶。 美國能源資訊署（EIA）表示，截至5月1日當週，煉油廠原油進料量較前一周減少4.2萬桶/日，平均約1,600萬桶/日；原油產量也減少1.3萬桶/日，至1,360萬桶/日。 據報道，伊朗將在未來兩天內透過美伊談判的調解方巴基斯坦，對美國提出的僅一頁的諒解備忘錄作出回應。然而，伊朗尚未表明是否會接受這些條款。 Rystad Energy的策略師表示，伊朗革命衛隊對美國的提案保持沉默，這與以往對美國倡議作出回應的情況有所不同。 分析家認為，伊朗方面不予置評可能表明，德黑蘭高層正在認真考慮這項提議。 據報道，該諒解備忘錄將允許逐步重新開放霍爾木茲海峽，並解除美國對伊朗港口的封鎖。 週三，川普表示，美國將解除封鎖，“前提是伊朗同意交出已達成的協議，但這或許是一個很大的假設”，他還補充說，“如果他們不同意，轟炸就開始了。” Kpler中東能源主管阿梅娜·巴克爾表示，幾十年來，石油業一直在應對各種挑戰，而衡量一項真正協議是否達成的良好指標是，能源公司是否對此充滿信心，並開始據此做出決策。 「我們距離看到這一點還很遠，」巴克爾說。 另一方面，美國財政部週四對伊拉克石油部副部長實施制裁，指控他參與了一項計劃，該計劃通過將伊朗石油與伊拉克原油混合，幫助伊朗違反國際禁運出售石油。 美國財政部稱，伊拉克石油部副部長阿里·馬裡傑·巴哈德利授權每天用卡車向一名走私者運送價值數百萬美元的伊拉克石油，該走私者將伊拉克石油與伊朗原油混合。馬裡傑也協助偽造文件，使這種混合產品能夠偽裝成純伊拉克石油走私到市場。