研究报告提示：我们维持对斑马技术公司的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： 我们将12个月目标股价从294美元下调至245美元，反映出公司面临多重短期不利因素，导致估值倍数收窄。我们维持对2026财年和2027财年每股收益（EPS）的预期，分别为17.51美元和19.97美元。估值倍数收窄反映了几个关键问题。首先，零部件成本上涨带来的利润率压力可能至少会持续到2026财年上半年，即使营收增长，盈利能力也会受到限制。其次，主要终端市场的有机需求仍然不均衡，导致前景不明朗。第三，公司高企的债务水平限制了财务灵活性，并增加了对利率波动的敏感性。最后，由于管理层在努力控制成本的同时，还要在竞争日益激烈的市场环境中保住市场份额，因此执行风险仍然较高。在看到利润率企稳和需求前景明朗化等更明显的证据之前，我们认为采取更为保守的估值方法是审慎的。