研究快讯：MTDR：尽管天然气价格疲软，第一季度每股收益仍超预期

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA的分析师总结如下：MTDR公布的第一季度每股收益为1.53美元，超出市场预期0.26美元，主要得益于产量高于预期，达到207,594桶油当量/日，高于此前预期的20万至20.5万桶油当量/日，并超出市场预期1.1%。原油价格持平于72.83美元/桶，与2025年第一季度的72.38美元/桶基本持平。受二叠纪盆地天然气供应紧张的影响，天然气价格同比暴跌82%至0.64美元/百万英热单位，但由于天然气产量仅占总产量的42%，因此负面影响有限。预计将于第三季度至第四季度投入运营的Hugh Brinson管道将缓解天然气供应紧张的局面，其50万百万英热单位/日的稳定输送能力，有望在天然气价格每上涨0.50美元/百万英热单位的情况下，每年增加9000万美元的潜在收益。管理层重申了全年资本支出指引，同时上调了产量预期，理由是多井完井提高了效率，并通过电动压裂设备降低了柴油消耗。我们预计自由现金流将显著改善，中期发展报告（MTDR）预测2026财年自由现金流为11亿至12亿美元，而2025财年实际为4.37亿美元，这反映了运营创新和预期天然气价格回升。