研究快讯：Kxs 第一季度：EBITDA 利润率高达 32%，远超预期，业绩双倍超出预期

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下： KXS第一季度业绩表现强劲，营收达1.656亿美元（同比增长25%），远超预期；调整后每股收益为1.34美元，高于市场普遍预期的1.14美元，同比增长超过一倍。SaaS营收加速增长21%，达到1.029亿美元；订阅期限许可收入飙升111%；调整后EBITDA利润率意外提升700个基点，达到32%。强劲的业绩主要得益于创纪录的新业务订单、运营杠杆效应以及成功拿下大型客户项目和拓展现有客户关系。尽管第一季度业绩超出预期，管理层仍维持对2026财年的谨慎预期，预计营收为6.2亿美元至6.35亿美元，SaaS业务增长率为17%至19%。年度经常性收入加速增长20%，达到4.47亿美元；在轻资产模式下，经营现金流飙升87%，达到5910万美元。9.487亿美元的已签约收入储备提供了强劲的业绩可见性，预计2026年剩余时间内将实现3.093亿美元。我们认为维持目前的业绩指引较为保守，并相信公司能够超越这些目标。