研究快讯：Eversource 2026年第一季度：强劲的运营业绩被FERC输电收益下降所抵消

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：Eversource公布了2026年第一季度业绩，非GAAP每股收益为1.73美元（同比增长0.23美元），营收增长9.4%至45亿美元，但GAAP每股收益1.61美元包含0.12美元的联邦能源监管委员会（FERC）相关费用。天然气分销业务盈利2.953亿美元（同比增长35.2%），主要得益于2025年11月的价格上涨；电力输配业务尽管面临挑战，仍保持稳定增长。FERC的决定将输电业务的净资产收益率（ROE）从10.57%下调至9.57%，导致Eversource将2026年每股收益预期从4.80-4.95美元下调至4.57-4.72美元，首席执行官Joe Nolan称该决定“武断且有缺陷”。尽管面临短期挑战，Eversource 仍维持其长期每股收益复合年增长率 (EPS CAGR) 预期，即到 2030 年实现 5%-7% 的增长，并以 2026 年调整后的中值 4.65 美元作为基准年。我们认为，该公司预计到 2028 年，年盈利增长将接近其预期范围的上半部分，这表明该公司有信心在应对挑战的同时，继续进行基础设施投资。