研究快讯：CFRA维持对Crh Plc股票的“持有”评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将CRH未来12个月的目标股价下调12美元至123美元，基于2026年预期EBITDA的EV/EBITDA倍数为12.0倍，低于美国同业平均水平13.6倍，但高于国际同业平均水平8.4倍。我们将2026年每股收益预期下调0.12美元至5.93美元，2027年每股收益预期下调0.19美元至6.58美元。CRH采取了积极的资本配置策略，包括19亿美元的资产剥离和9亿美元的收购，其中还包括即将完成的7亿美元Axius Water收购案。我们看好CRH在极具吸引力的水务基础设施终端市场的持续扩张。伊朗冲突构成重大不利因素，因为持续高企的燃料成本可能导致建设预算受限，并因利率高企且期限更长而造成融资成本居高不下。劳动力短缺和成本问题依然令人担忧。我们预计2026年调整后EBITDA利润率仅小幅增长20个基点至20.7%。估值限制了上涨潜力，目前股价较其两年历史平均预期EV/EBITDA高出约15%。