研究快讯：CFRA维持对Capital One Financial Corporation股票的买入评级

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：在消化了第一季度财报后，我们将12个月目标价下调25美元至265美元，并采用10.8倍的预期市盈率（基于我们2027年每股收益预期），高于8.7倍的10年历史平均水平，以反映COF在收购Discover Financial后向高净值客户群体拓展业务以及动态运营模式的转变。我们将2026年调整后每股收益预期从21.22美元下调至19.87美元，并将2027年每股收益预期从25.68美元下调至24.46美元。尽管地缘政治紧张局势加剧，我们仍然看好该股。强劲的就业和实际工资增长（工资增长速度超过通货膨胀）支撑了COF信用卡和汽车贷款组合的健康信贷质量。管理层的评论也令人鼓舞，暗示第一季度出现的净息差收窄只是暂时的。展望未来，收购Discover有望继续带来结构性改善，例如更高的净息差、更佳的运营效率和更稳定的信贷质量。股票收益率为1.6%。