-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：BRO公布2026年第一季度调整后每股收益为1.39美元，高于去年同期的1.29美元，略高于我们此前预测的1.37美元和市场普遍预期的1.36美元。尽管营收增长35%至19亿美元，主要得益于收购，其中4.35亿美元来自交易。有机营收同比持平于13.5亿美元，低于我们此前4%至8%的增长预期。同时，由于收购成本和利息支出翻番，第一季度息税前利润率从30.4%下降至28.0%。鉴于有机增长率低于同行，且利润率下降，我们认为BRO股价近期缺乏利好因素，这使其此前的高估值不再具有合理性。管理层将当前商业环境描述为“充满挑战”，与上季度“稳定”的评估有所不同。 BRO在2025年完成了43项收购，其中包括价值98亿美元的Accession交易。我们预计，随着内生增长放缓，收购仍将是其增长战略的核心。我们认为，内生增长停滞和利润率收缩将对BRO相对于同行的溢价构成压力。
相關文章
Asia
海爾智慧家居第一季獲利下滑15%，營收下降7%
海爾智能家居（港交所代號：6690，滬交所代號：600690）週一向香港和上海證券交易所提交的文件顯示，第一季歸屬於股東的淨利潤年減15%，至46.5億元人民幣，去年同期為54.9億元。 每股收益小幅下降至0.50元人民幣，去年同期為0.59元。 這家家電製造商的營收年減6.9%，至737億元人民幣，去年同期為791億元。 海爾將第一季業績不佳歸因於北美市場暴雪等極端天氣事件，導致整個產業下滑10%，以及關稅成本上漲。 海爾表示，剔除北美市場的影響，其第一季營業利潤成長超過10%。
$HKG:6690$SHA:600690
Asia
中遠海運能源擬以16億元收購大連有限公司
根據週二在香港聯交所提交的文件，中遠海運能源運輸有限公司（港交所代碼：1138，滬交所代碼：600026）將以約15.9億元人民幣的價格收購中遠海運投資大連有限公司100%的股權。 該公司將從其控股股東中國遠洋海運集團有限公司手中收購該資產。 中遠海運能源運輸有限公司是中遠海運能源運輸有限公司的全資子公司，將透過外部融資支付約60%的收購款項，其餘部分將透過內部資金籌集。 交易完成後，目標公司將成為中遠海運能源運輸有限公司的間接全資子公司，與關聯方的某些現有協議將繼續作為關聯交易進行。 文件顯示，中遠海運投資大連有限公司是一家專注於航運相關業務的投資和資產管理平台，其業務包括正在建造的液化氣運輸資產和位於大連的危險化學品物流園區。
$HKG:1138$SHA:600026
Asia
寧德時代擬透過配股籌集390億港元
根據週二提交給交易所的文件，寧德時代科技股份有限公司（港交所代碼：3750，上海證券交易所代碼：300750，簡稱CATL）同意以每股628.20港元的價格配售6,240萬股香港新股，募集資金淨額約為391億港元。 配售價格較前一交易日收盤價折讓約7%，較五日平均價折讓約10.5%。 新股約占公司現有已發行股本的1.38%。 這家電池製造商計劃將募集資金用於全球新能源項目、拓展零碳業務、支持研發以及一般公司用途。 CATL預計將透過其一般委託，向至少六家專業及機構投資者配售這些股份，無需股東批准。
$HKG:3750$SHE:300750