日本銀行、中東情勢が金融システム、企業キャッシュフロー、ノンバンク金融機関に及ぼすリスクを指摘

-- 日本銀行は、火曜日に発表した最新の金融システム報告書の中で、日本の金融システムは概ね安定しているものの、地政学的リスクの高まり、特に中東情勢の緊迫化を鑑み、引き続き警戒を怠ってはならないと評価している。 日銀は、中東情勢の悪化に伴う原油価格の高騰は、企業の原材料調達コストの上昇やサプライチェーンの混乱を招き、企業倒産リスクを高める可能性があると指摘した。 報告書によると、こうした状況を踏まえ、緊張の長期化が企業の財務状況やキャッシュフロー管理に悪影響を及ぼす可能性に細心の注意を払う必要がある。 貸出エクスポージャーに関しては、日本の銀行は十分な自己資本と安定した資金調達基盤を有しているものの、不動産関連融資が全体の融資よりも速いペースで増加しており、慎重な監視が必要であると報告書は述べている。 海外融資については、銀行は外国投資ファンド（プライベートエクイティファンドやプライベートクレジットファンドを含む）やデータセンターへのエクスポージャーを拡大しており、これらは特有のリスク特性を有していると日銀は指摘した。報告書によると、これらの外国ファンドやデータセンターへの融資は現在良好な信用格付けを維持しているものの、資産評価の変化や技術革新によって信用力が大きく変動する可能性がある。 報告書は、ヘッジファンドを含むノンバンク金融仲介機関（NBFI）に対する懸念の高まりを強調している。これらの機関によるグローバル債券市場における高レバレッジ取引は、日本の金融システムにストレスを及ぼす可能性がある。 外国ヘッジファンドはレポ取引やデリバティブ取引を利用して日本国債市場への進出を拡大しており、これらのファンドが突然ポジションを解消すれば、市場の流動性が低下する恐れがある。 さらに報告書は、最近投資家による解約が発生したプライベートクレジットファンドのリスクを指摘し、現物融資などの融資条件の緩和が、債務不履行の認識を遅らせている可能性があると述べている。