リサーチアラート：Trgp：第1四半期は取引量増加に伴い好調

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TRGPは、2026年第1四半期の調整後EBITDAが14億ドルとなり、2025年第1四半期の11億8000万ドルを上回り、市場予想を4.1%上回りました。これは、パーミアン盆地における天然ガス生産量が過去最高の67億3000万立方フィート/日（+12%）を記録したこと、およびNGL分留量が過去最高の114万5000バレル/日（+17%）を記録したことが主な要因です。ガス・生産（G&P）事業と採掘・輸送（L&T）事業の両セグメントとも好調な業績を上げ、調整後営業利益率はそれぞれ16%と18%拡大しました。これは、処理量の増加と最適化機会の改善を反映したものです。この堅調な事業実績は、TRGPのパーミアン盆地における圧倒的な地位と統合された資産基盤の優位性を改めて示すものです。経営陣は2026年のEBITDAガイダンスを57億ドル～59億ドルに引き上げ、中間値の58億ドルは2025年比で17%の成長を意味する。TRGPは2027～2028年にパーミアン盆地で6つの新しい処理プラントを開発中で、2026年の成長設備投資は約45億ドルと見込まれている。デラウェア・エクスプレスNGLパイプラインの拡張は5月に操業を開始し、パーミアン盆地とモント・ベルビュー間の接続性が向上した。TRGPは自社株買いを通じて株主に5500万ドルを還元し、配当を25%引き上げて年間5.00ドルとし、配当利回りは2.0%となった。