リサーチアラート：CFRAがボンバルディア社の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価は297ドル。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を286カナダドルから297カナダドルに引き上げます。これは、2027年のEBITDA倍率（12.5倍から13.0倍に引き上げ）に基づく目標株価（297カナダドル）と、DCF法に基づく目標株価（296カナダドル）を組み合わせたものです。2026年のEPS予想を7.64ドルから7.57ドルに引き下げ、2027年のEPS予想は9.00ドルで据え置きます。サプライチェーンと投入コストへの懸念から、2027年のEBITDAマージン予想を18%から17%台半ばに引き下げます。近年のエネルギー危機は、依然として世界的な需要と製造マージンに脅威を与えています。しかしながら、部分所有型航空機の受注状況と世界の飛行時間から判断すると、ビジネスジェット業界は現在好調に推移していると言えます。 2026年度のフリーキャッシュフロー見通しが10億ドル超に引き上げられ、受注残高が200億ドルに達したことは、一時的な投入コストの上昇やサプライチェーンの問題の深刻化といった要因を克服し、長期的な成長傾向を裏付けるものと言えるでしょう。当社は引き続き、ボンバルディアを、取引の成立、納入の伸び、サービスおよび防衛事業の成長、そしてバランスシートの健全性において優れた実績を持つ、質の高い企業と見ています。株価は、同業他社と比較して、少なくとも適正水準にあると評価しています。