独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调60美元至205美元，并采用8.6倍的预期市盈率（基于我们2027年每股收益预期），与8.7倍的10年历史平均水平一致。我们将2026年调整后每股收益预期从19.87美元下调至19.56美元，并将2027年每股收益预期从24.46美元下调至23.74美元。我们下调对COF的展望主要是出于对宏观经济的担忧。持续的中东冲突导致通胀高于工资增长，给消费者财务状况带来压力。鉴于COF通过其信用卡和汽车贷款业务拥有大量消费者敞口，我们认为短期不利因素将在很大程度上抵消其向高收入群体扩张以及收购Discover Financial带来的运营改善所带来的收益。因此，我们现在预测2026年净冲销额约为330个基点，高于此前预测的300个基点。值得注意的是，COF在此环境下处于相对强势地位，其CET1比率稳健，达到14.4%，拨备覆盖率也高达5.28%。
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研究快讯：CFRA维持对TFX的“持有”评级，理由是其第一季度利润率压缩。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从136美元下调至110美元，相当于我们2027年每股收益预期值的12.5倍。我们将2026年每股收益预期值从6.54美元下调至6.46美元。我们维持2027年每股收益预期值8.82美元不变。我们重申对未来12个月医疗设备子行业的基本面展望为中性。尽管我们预计择期手术和诊断业务将持续增长，但我们认为关税和成本上升将对盈利能力构成相当大的压力，尤其是对我们覆盖范围内的规模较小的公司而言。TFX第一季度利润率大幅下降，调整后毛利率和营业利润率分别下降了470个基点和510个基点。关税、物流成本上涨、血管业务收购带来的稀释效应以及召回造成的质量整改费用等压力，导致每股收益同比下降3.5%。雪上加霜的是，关键的介入治疗业务（占总业绩的37%）由于销售团队整合受阻，仅实现了3%的温和增长。我们担心供应商召回事件可能会导致第二季度积压订单增加。
$TFX
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研究报告：CFRA 将 Targa Resources Corp. 股票评级从“卖出”上调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们12个月的目标价为280美元（上调73美元），该目标价综合考虑了相对估值和现金流折现模型分析。相对估值方面，我们对2027年预计EBITDA采用12.5倍的企业价值倍数。该倍数高于TRGP的历史平均水平，但低于过去五年的峰值。尽管我们之前认为应采用与市场水平相符的倍数，但我们认为，中东供应受限的现状可能会使那些能够帮助将液化天然气（LNG）和天然气凝液（NGL）运输到美国出口码头的公司获得溢价。基于此，我们认为TRGP的股价应为每股275美元。同时，我们采用现金流折现模型，假设中期自由现金流年增长率为8.3%，之后为2.5%，并以5.2%的加权平均资本成本（WACC）进行折现，得出每股价值为285美元。我们将2026年每股收益预期上调1.16美元至11.20美元，2027年每股收益预期上调0.20美元至11.65美元。我们认为TRGP在2026年可能会出现现金流出不足的情况，但预计在2027年将恢复到安全边际。
$TRGP
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研究快讯：CFRA维持对Aecom股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AECOM未来12个月的目标股价下调29美元至96美元，市盈率为15.5倍，低于我们此前预测的每股收益6.20美元，低于AECOM过去五年20.5倍的历史平均水平。我们将2026财年的每股收益预期上调0.05美元至6.04美元，并将2027财年的每股收益预期下调0.11美元至6.75美元。尽管短期营收增长依然温和，且政策波动仍需密切关注，但鉴于AECOM的运营势头和实现行业领先盈利能力的路径，我们认为其当前估值水平的风险/回报比是有利的。公司上调的业绩指引、加速的资本回报以及应对政策动荡的能力都支持了我们积极的观点。尽管中东冲突对短期营收造成了一定影响，但该地区仍持续产生强劲的订单增长。我们认为，尽管短期内面临一些不利因素，但国际多元化仍能提供更多增长途径，并保持强劲的增长势头。我们预计2026财年总收入增长1.7%，2027财年增长6.1%。
$ACM