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研究快讯：CFRA重申对美国食品控股公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调11美元至109美元，基于2027年每股收益21倍的预期（维持不变），该预期高于该股过去十年平均19倍的预期市盈率，这主要得益于运营利润率的改善。我们将2026年每股收益预期从4.78美元下调至4.55美元，并将2027年每股收益预期从5.71美元下调至5.17美元，这反映出燃油成本上涨（第一季度增长3.9%）以及连锁餐厅销量持续疲软（第一季度下降2.3%）对分销成本构成压力。鉴于第一季度业绩，我们重申“买入”评级。销量增长放缓（增长1.4%），低于1.8%的市场普遍预期，主要原因是1.1%的内生性销量增长，这表明市场需求依然强劲。公司强调，进入第二季度后，增长势头进一步增强。此外，独立餐厅的销量（+4.6%）连续第四个季度加速增长，凸显了公司在高利润率客户群体中的良好表现。Menu IQ等技术的应用，以及小型货车配送业务的拓展，都为公司打入独立餐厅市场奠定了基础，并支持我们对2026年和2027年EBITDA利润率增长的预期。
$USFD
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研究快讯：CFRA维持对Equitable Holdings, Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将EQH的12个月目标价下调4美元至48美元，对EQH股票的估值相当于我们2026年每股收益预期7.10美元（今日下调0.85美元）的6.8倍，以及2027年每股收益预期8.75美元（下调0.15美元）的5.5倍，而其一年期平均远期市盈率为7倍，同业平均市盈率为9倍。2026年第一季度每股收益为1.62美元，高于去年同期的1.30美元，高于市场普遍预期的1.61美元，但低于我们此前预测的1.85美元。营业收入下降了3%，低于我们此前预测的3%至8%的增长，主要原因是保单费收入下降了33%，保费收入下降了21%，尽管投资收益和资产管理费有所增长。我们积极看待EQH宣布与Corebridge Financial (CRBG 28 NR)的合并，该合并将以全股票交易方式进行，预计将于2026年底完成。合并后，EQH股东将持有合并后公司49%的股份，每股EQH股票将获得1.55516股合并后公司股票。尽管合并存在一些不确定性，但我们认为该股目前被低估，其市盈率约为我们2026年每股收益预期值的6倍（低于同业平均水平和历史平均水平），股息收益率为2.5%。
$EQH
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研究警示：受能源危机影响，估值担忧加剧，维持IGM股票卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持“卖出”评级，并将目标价上调至66加元（此前为58加元）。基于市场强势和资本配置，我们将市盈率上调至12.0倍（高于长期平均水平上限）。同时，我们将2026财年调整后每股收益上调至5.03加元（上调0.17加元），2027财年调整后每股收益上调至5.50加元（上调0.44加元）。我们赞赏该公司轻资产模式推动两位数增长和增加股票回购，以及其战略投资，但驱动因素仍然是股票市场和加拿大投资者。随着宏观经济数据疲软和通胀影响加剧，我们预计资金流入将减少，导致市盈率回归均值。在能源危机之下，市场持续创下历史新高，鉴于目前的估值水平，我们更倾向于逆向投资策略。从历史数据来看，IGM的预期每股收益为10.5倍，而目前为13.6倍。考虑到其溢价估值和自全球金融危机以来最低的股息收益率（3.3%），一年内股价上涨70%显得过高。
$IGM