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Research Alert: Embraer S.a. Posts Q1: Record Revenue Offset By Margin Pressures

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Embraer reported record Q1 revenue of USD1,447M, up 31% Y/Y and beating consensus by 2%, due to broad-based segment strength with Defense & Security up 63%, Commercial Aviation up 45%, Executive Aviation up 30%, and Services & Support up 15%. Q1 EPS of USD0.18 declined from USD0.40 in the prior year and missed the consensus by USD0.05. The company's record USD32.1B backlog, up 22% Y/Y, provides strong multi-year revenue visibility and supports our positive outlook on the investment thesis. Management reaffirmed 2026 guidance for 80-85 commercial aircraft deliveries, 160-170 executive jet deliveries, revenues of USD8.2B-USD8.5B, and adjusted EBIT margin of 8.7%-9.3%. Operating margins expanded 90 basis points to 6.5% despite absorbing USD13M in U.S. tariff costs. We believe the strategic inventory build of USD399.5M positions the production system for sequential delivery growth, while the company maintains solid liquidity with USD1,857.6M in cash and an undrawn USD1.0B credit facility.

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$PAYC
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持12个月目标价80加元不变，按未来12个月每股收益3.72加元的预期计算，远期市盈率为21.5倍，高于其五年平均市盈率19.3倍。我们维持2026年每股收益3.62加元的预期，并将2027年每股收益预期上调0.03加元至3.88加元。第一季度业绩显示，在负荷增长方面持续取得进展，ITC推进数据中心互联项目，TEP在亚利桑那州取得初步合同里程碑，并正在推进后续阶段的工作。我们预计2026年营收将增长7.8%，2027年将增长5.6%，这主要得益于Central Hudson（2025年7月生效）、FortisBC Energy（2026年1月生效）和UNS Gas（2026年3月生效）的客户费率调整，以及TEP即将做出的决定（预计2026年秋季），同时持续的费率基础增长。2025年至2028年，我们预计每股收益复合年增长率为5.3%，股息复合年增长率为4.6%，均低于同业中位数增长率7.9%和5.2%。目前股票收益率为3.3%，略高于同业中位数3.2%。

$FTS
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$HST