Research Alert: Cop: A Q1 Beat And A Turning Of The Corner In Alaska

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

COP reported Q1 adjusted EPS of $1.89 vs. $2.09 prior year, beating the consensus of $1.71 by $0.18, while production declined 3.3% Y/Y to 2.31M boe/d but only 1% excluding acquisitions and divestitures. Average realized pricing fell 6% to $50.36/boe from $53.34/boe in Q1 '25. Key developments include the Willow project in Alaska reaching 50% completion with first oil still targeted for 2029, and continued LNG development with North Field East due for completion in the second half of 2026. COP guided 2026 production to 2.295M-2.325M boe/d (flat at midpoint) and capex of $12.0B-$12.5B, stripping out 20K boe/d from Qatar and 15K boe/d royalty adjustment from Surmont. The U.S. Lower 48 led production at 1.45M boe/d (63% of total), with Delaware Basin contributing 698K boe/d. In our view, successful completion of Willow would materially advance Alaska production from current 195K boe/d levels. COP maintained its 45% CFO return commitment, distributing $2.0B through equal portions of buybacks and dividends.

根据第一季度业绩，Stifel Canada维持对Kinross Gold的“买入”评级；目标价维持在65.00加元。

周四，Stifel Canada维持对Kinross Gold（K.TO，KGC）股票的“买入”评级，目标价为65.00加元。此前该公司公布了第一季度业绩。金罗斯公司公布2026财年第一季度调整后每股收益为0.71美元，高于我们此前预期的0.69美元（市场普遍预期为0.72美元）。其归属于股东的黄金产量为49.26万盎司，高于我们此前预期的48.98万盎司（市场普遍预期为48.18万盎司）。归属于股东的销售成本为每黄金盎司1380美元，维持成本为每黄金盎司1732美元，均符合2026财年业绩指引范围（分别为1360美元±5%和1730美元±5%）。2026财年第一季度调整后每股收益计入了9100万美元的预扣税费用，其中6500万美元与未来季度毛里塔尼亚现金流汇回相关的应缴税款有关。2026财年第一季度归属于股东的自由现金流创历史新高，达到8.375亿美元，这意味着扣除营运资本后的每黄金盎司自由现金流为2656美元。（金价上涨1034美元/盎司，环比增长63.8%，而同期金价上涨722美元/盎司，环比增长17.4%）。金罗斯公司在2026年第一季度回购了价值2.501亿美元的股票（加上4月份的5000万美元），并重申了其将自由现金流的40%用于资本返还的目标。我们预计，2026年股票回购规模约为13亿美元（2025年为6亿美元），占流通股的3.4%（2025年为2.5%）。分析师拉尔夫·普罗菲蒂写道：“2026年第一季度，公司总流动性为39亿美元，其中包括22亿美元的现金（环比增长4.43亿美元）。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究报告。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $40.93, Change: $+0.07, Percent Change: +0.17%

$K.TO$KGC

Stifel Nicolaus 将 ONEOK 的目标股价从 91 美元上调至 99 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，ONEOK (OKE) 的平均评级为“增持”，平均目标价为94.65美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $91.91, Change: $+2.59, Percent Change: +2.90%

$OKE

TD Cowen 将 ONEOK 的目标股价从 80 美元上调至 85 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，ONEOK (OKE) 的平均评级为“增持”，平均目标价为94.65美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $91.76, Change: $+2.44, Percent Change: +2.73%

$OKE

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TD Cowen 将 ONEOK 的目标股价从 80 美元上调至 85 美元。