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Research Alert: Chd: Organic Sales Strength In Q1, Plus Margin Gains

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Church & Dwight Co. reported net sales of $1.47B (+0.2% Y/Y), with organic sales growth of 5.0% outpacing the 3% outlook, driven by volume expansion despite negative pricing/mix effects of 0.3%. Adjusted gross margins expanded 130 bps to 46.4%, supported by volume, productivity gains, and portfolio actions offsetting inflation and tariffs. The broad-based organic growth across Consumer Domestic (+5.4%), Consumer International (+3.7%), and Specialty Products (+3.1%) suggest effective strategy execution, with strength in TheraBreath, Arm & Hammer, and Hero, offsetting Waterpik declines. Management reiterated 2026 guidance of 3-4% organic sales growth and 5-8% adjusted EPS growth, expecting continued volume-driven expansion. However, we believe margin expansion sustainability remains uncertain amid acknowledged challenges, including commodity and transportation cost pressures, competitive promotional activity, and required marketing investments to maintain brand momentum.

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美国石油市场动态：伊朗提出经由巴基斯坦的和平框架，期货价格下跌

周五午盘交易中，原油期货价格下跌，此前伊朗通过巴基斯坦调解人向美国提交了一份新的和平谈判方案，提振了人们对外交突破的希望，该方案有望最终重新开放霍尔木兹海峡。 近月西德克萨斯中质原油期货下跌2.94%，至每桶101.96美元；布伦特原油期货下跌2.04%，至每桶108.12美元。 三菱日联金融集团（MUFG）研究分析师金秀珍（Soojin Kim）表示：“由于霍尔木兹海峡基本处于关闭状态，受供应趋紧和地缘政治风险加剧的推动，过去两周油价已飙升超过25%。” 尽管达成了停火协议，但美伊之间的紧张局势依然高涨。特朗普总统周五对目前与伊朗的和平谈判现状表示不满，指责伊朗领导层分裂阻碍了旨在结束这场扰乱全球能源市场的冲突的协议的达成。 据媒体报道，伊朗周四向巴基斯坦调解人提交了与美国进行谈判的最新方案。与此同时，特朗普威胁称，在幕后外交斡旋以结束中东冲突的同时，他将继续封锁伊朗港口。 据报道，美国特使史蒂夫·威特科夫周一提交了一份修正案清单，旨在将核问题重新纳入正在讨论的协议中。其中一项修正案要求伊朗承诺不试图转移任何浓缩铀。 周五，美国财政部表示，即使船只向伊朗支付通行费以确保安全通过霍尔木兹海峡，即使这些款项是以慈善捐款的形式捐赠给伊朗非政府组织，美国财政部也可能对此类船只实施制裁。 财政部表示，伊朗要求支付的通行费可能包括法定货币、数字资产、抵消交易、非正式互换，或捐赠给伊朗红新月会、伊朗最高行政机构（Bonyad Mostazafan）或伊朗大使馆账户的慈善捐款。 据Kpler报道，4月30日霍尔木兹海峡的通行量较前一日减少了一半，仅为7个过境点，其中4个为商业通行，3个为非商业通行。 在阿联酋意外退出后，欧佩克+预计将在周末的会议上同意6月份再次象征性地增产18.8万桶/日。 Rystad分析师表示，阿联酋的退出使该联盟失去了少数几个拥有大量剩余产能且减产记录良好的产油国之一，削弱了欧佩克+作为协调供应管理者的作用。

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预计截至5月16日当周，洛杉矶港的货物吞吐量将有所上升。

根据船舶追踪系统Port Optimizer的数据，洛杉矶港的货物吞吐量预计将在截至5月16日的一周内上升。 数据显示，预计本周将有124,885个20英尺标准箱（TEU，一种衡量货物容量的标准化计量单位）抵达该港口。这一吞吐量较前一周增长约18%，较去年同期增长48%。 数据显示，截至5月16日的一周内，预计将有23艘货轮抵达该港口。这一数字高于本周和截至5月9日的一周的19艘。 美国总统唐纳德·特朗普周五表示，由于欧盟未能完全遵守其贸易协议，他将于下周将对出口到美国的欧盟汽车和卡车的关税提高至25%。 特朗普周四在 Truth Social 上表示，为了纪念英国国王查尔斯三世和王后卡米拉，他将取消对威士忌的关税和限制，“这与苏格兰与肯塔基州在威士忌和波旁威士忌方面进行合作的能力有关”。

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RBC表示，L3Harris Technologies在第一季度业绩强劲之后，将其2026年展望“略显保守”。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在周五发送的电子邮件报告中指出，鉴于L3Harris Technologies（LHX）第一季度业绩强劲，其2026年展望似乎“略显保守”，预计该公司将在第二季度财报发布后上调业绩指引。 该公司将2026年每股收益预期从11.30美元至11.50美元上调至11.40美元至11.60美元。同时，该公司仍预计全年营收为230亿美元至235亿美元。 RBC分析师表示，L3Harris管理层对全年营收预期充满信心，并暗示目前的强劲势头可能会促使该公司在第二季度财报发布后更新2026年业绩指引。分析师还补充道，该公司表示，新任首席财务官任期较短也是导致其在第一季度业绩强劲后决定不上调业绩指引的原因之一。 分析师表示：“我们认为，即使在2025年第四季度业绩公布后上调2026年营收预期，投资者仍会认为该预期较为保守。” 分析师指出，该公司有望实现中等个位数的内生增长，而更加注重执行力将有助于增强市场对其2026年利润率目标的信心。他们还表示，改善资本配置，包括降低债务，也可能成为积极的催化剂。 加拿大皇家银行维持对L3Harris的“与行业持平”评级和365美元的目标价。Price: $314.10, Change: $-6.45, Percent Change: -2.01%

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