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Research Alert: CFRA Keeps Buy Opinion On Shares Of Welltower Inc.

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-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We increase our 12-month target price by $5 to $245, 38.5x our 2026 FFO estimate, a premium to WELL's historical forward one-year average multiple (33.4x). WELL's Senior Housing Operating (SHO) same-store portfolio continues to outperform our expectations. We lift our 2026 FFO estimate by $0.14 to $6.36 and raise 2027 by $0.21 to $7.16. SHO same-store net operating income (NOI) was up 22% Y/Y, while expense per room increased only 0.4% driving a 320-bp margin expansion in the quarter. This growth is seen in new and stabilized properties, with 95% occupancy communities still generating 20% NOI growth in Q1 due to 5% RevPOR growth. WELL is now monetizing its proprietary data science AI with Public Storage (PSA) and a large private equity form using it to accelerate its own transaction platforms. While this is a small piece of revenue now, we see this as an asset light, very high margin opportunity for further expansion into real estate operators in non-health care industries.

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Asia

新莱乳业表示，影响光明乳业及食品公司业绩的大部分亏损发生在1月份。

新莱乳业（NZE:SML，ASX:SM1）周四向新西兰证券交易所提交的文件显示，该公司表示，导致光明乳业利润下滑的大部分亏损发生在1月份，并且此前已在公司半年业绩报告中披露。 新莱乳业发布此声明是为了回应光明乳业发布的第一季度财报。财报称，由于新莱乳业同期亏损，这家中国公司利润同比大幅下降。 除1月份的亏损外，新莱乳业表示，2月和3月的净亏损相对较小，光明乳业的财报也反映了这一点。 新莱乳业的新西兰股票在周四的交易中上涨超过1%。

$ASX:SM1$NZE:SML
Research

研究快讯：美泰发布喜忧参半的第一季度财报，国际业务表现强劲

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：MAT公布了2026年第一季度业绩，结果喜忧参半。净销售额同比增长4%至8.62亿美元，超出预期5300万美元，主要得益于国际市场的强劲增长（+15%）抵消了北美市场的疲软（-3%）。受关税成本、不利汇率和通货膨胀的影响，毛利率同比下降450个基点至44.9%。调整后每股亏损0.20美元，而上年同期亏损0.02美元，与预期相符。我们认为，市场反应平淡反映了利润率面临的挑战，但目前股价低于12倍市盈率预期，估值仍然具有吸引力。管理层将全年营业收入预期上调至5.8亿至6.3亿美元，调整后每股收益预期上调至1.27至1.39美元。各品类表现不一，其中汽车玩具（+17%）和动作玩偶（+21%）表现强劲，而娃娃玩具下降8%，婴幼儿及学前玩具下降16%。风火轮玩具增长17%，芭比娃娃下降16%。美泰公司完成了对美泰的收购，并回购了价值2亿美元的股票。我们认为，上调业绩预期表明管理层对下半年业绩改善充满信心。

$MAT
Research

研究快讯：2026年第一季度：现金成本改善和销量增长指日可待

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下： AR公司2026年第一季度调整后每股收益为1.15美元，高于市场预期的0.78美元，超出预期0.01美元。调整后EBITDAX达7.23亿美元，同比增长32%，主要得益于强劲的价格和创纪录的39亿立方英尺/日（Bcfe/d）产量（同比增长13%）。天然气平均售价为5.57美元/千立方英尺（Mcf），较纽约商品交易所（NYMEX）价格溢价0.53美元。净产量受益于天然气销量同比增长21%，达到26亿立方英尺/日（Bcf/d）。我们认为，以28亿美元收购HG（已于2026年2月完成）是关键的催化剂。管理层预计第二季度现金成本将降低15%，并带来整合效益。 AR预计2026年天然气产量为41亿立方英尺当量/日（同比增长20%），综合现金成本为2.25-2.35美元/千立方英尺当量（Mcfe），中值较上年下降0.10美元。我们估计AR在2026年以3.91美元/百万英热单位（MMBtu）的价格持有45%的对冲保护，2027年持有30%的对冲保护。这既能提供下行支撑，又能保持现货价格上涨的空间。鉴于卡塔尔液化天然气产能下降以及AR第一季度23亿立方英尺/日的液化天然气相关销售额，我们认为美国天然气的增产压力正在增加。这支持了我们对天然气价格的乐观预期。

$AR